买入喜之杰股份有限公司（SZSE:300994）以获取下一次分红可能不是个好主意

希望买入喜之杰股份有限公司（SZSE:300994）以获取股息的读者需要尽快出手，因为该股即将进行除息交易。 除息日发生在股权登记日的前一天，股权登记日是股东需要在公司账簿上登记才能获得股息的日子。 了解除息日很重要，因为任何股票交易都必须在记录日或之前完成。 因此，如果您在 6 月 5 日或之后购买 Joy Kie 的股票，那么在 6 月 5 日支付股息时，您将没有资格获得股息。

公司下一次派发的股息将为每股 0.365 日元，而去年公司共向股东派发了 0.36 日元。 计算过去一年的分红情况后发现，以目前 11.89 人民币的股价计算，喜结良缘的追踪收益率为 3.1%。 我们喜欢看到公司支付股息，但也要确保下金蛋不会杀死我们的金鹅！ 因此，读者应该经常查看喜结良缘的股息是否能够增长，或者股息是否可能被削减。

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股息通常从公司利润中支付，因此如果一家公司支付的股息超过其赚取的利润，那么其股息通常会面临更大的削减风险。 喜结良缘去年派发的股息超过其盈利的一半（73%），这是大多数公司的常规派息率。 然而，在评估股息的可持续性时，现金流通常比利润更重要，因此我们应该经常检查公司是否产生了足够的现金来支付股息。 在过去的 12 个月里，该公司的股息支出占其自由现金流的 239%，这一比例之高令人担忧。 我们对自由现金流的定义不包括出售资产产生的现金，因此，既然喜之杰派发的股息占其现金流的比例如此之高，我们不妨看看该公司是否出售了资产或发生了可能导致派发如此高股息的类似事件。

Joy Kie 的资产负债表上确实有大量的净现金头寸，如果公司愿意，这些净现金头寸可以在一段时间内为大量股息提供资金。 不过，聪明的投资者都知道，最好还是根据企业产生的现金和利润来评估股息。用资产负债表上的现金来支付股息不是长期可持续的做法。

虽然 Joy Kie 的股息由公司报告的利润支付，但现金更为重要，因此看到公司没有产生足够的现金来支付股息并不是一件好事。 如果这种情况一再发生，Joy Kie 维持股息的能力将面临风险。

点击这里查看该公司的派息率，以及分析师对其未来股息的估计。

盈利和股息是否一直在增长？

对于分红股东来说，盈利下降的公司风险更大。 如果盈利下降，公司被迫削减股息，投资者可能会眼睁睁地看着自己的投资价值化为乌有。 有鉴于此，我们对喜之杰过去五年盈利每年下降 18% 感到不安。 当每股收益下降时，可支付股息的上限也会下降。

衡量一家公司分红前景的另一个重要方法是衡量其历史分红增长率。 在过去三年里，喜之杰的每股股息平均每年下降 15%，这并不令人振奋。 盈利和股息下降的情况总是令人不快，但至少管理层削减了股息，而不是为了维持股息而冒公司健康的潜在风险。

底线

喜之杰是否值得因股息而买入？ 每股收益缩水肯定不是好事。在过去一年里，该公司派发的股息占收入的比例尚可接受，但占现金流的比例却高得令人不安。 从分红的角度来看，这不是一个有吸引力的组合，我们倾向于暂时放弃。

话虽如此，如果你仍在考虑将喜基业作为一项投资，那么了解一下这只股票面临的风险会对你有所帮助。 我们发现了喜结良缘的两个警示信号 （至少有一个有点令人不快），了解这些信号应该成为您投资过程的一部分。

一个常见的投资错误就是买下你看到的第一只有趣的股票。在这里，你可以找到一份完整的高收益股息股票清单。

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