Stock Analysis
希望购买马森格厨具有限公司(Marssenger KitchenwareCo.(SZSE:300894)的读者需要尽快出手,因为该股即将除息。 除息日是公司记录日之前的一个工作日,记录日是公司确定哪些股东有权获得股息的日期。 除息日之所以重要,是因为每当买卖股票时,交易至少需要两个工作日才能完成。 换句话说,投资者可以在 5 月 28 日之前购买 Marssenger Kitchenware 的股票,以便有资格获得将于 5 月 28 日支付的股息。
公司下一次派发的股息为每股 0.60 人民币。去年,公司共向股东分红 0.60 日元。 从过去 12 个月的分红情况来看,马森格厨具公司目前的股价为人民币 17.76 元,追踪收益率约为 3.4%。 我们喜欢看到公司派发股息,但也要确保下金蛋不会杀死我们的金鹅! 我们需要看看盈利是否能覆盖股息,以及股息是否在增长。
如果一家公司派发的股息超过了它的收益,那么股息可能会变得不可持续--这不是一个理想的情况。 去年,Marssenger Kitchenware 向股东支付了 104% 的利润作为股息,这表明股息并没有很好地被盈利所覆盖。 然而,在评估股息的可持续性时,现金流通常比利润更重要,因此我们应该经常检查公司是否产生了足够的现金来支付股息。 马森格厨具公司去年支付的自由现金流比其产生的现金流还要多,准确地说,是138%,我们认为这是一个令人担忧的高水平。 在不借贷或动用公司现金的情况下,很难持续支付比所产生现金更多的现金。
马森格厨具公司的资产负债表上确实有大量的净现金头寸,如果公司愿意的话,这些净现金头寸可以在一段时间内为大量分红提供资金。 不过,聪明的投资者都知道,最好还是根据企业产生的现金和利润来评估股息。用资产负债表上的现金来支付股息不是长期可持续的做法。
从分红的角度来看,现金比利润更重要一些,但鉴于马森格厨具公司的盈利或现金流都不能很好地覆盖分红,我们对分红的可持续性表示担忧。
盈利和股息一直在增长吗?
每股收益持续增长的公司通常是最好的股息股,因为它们通常更容易实现每股股息的增长。 投资者喜欢股息,因此如果盈利下降,股息减少,预计股票会同时被大量抛售。 幸运的是,Marssenger Kitchenware 的每股收益在过去五年里以每年 15%的速度增长。 看到马森格厨具公司基本上把所有的盈利和现金流都支付给了股东,这并不令人鼓舞。我们很高兴该公司的盈利增长迅速,但我们对该公司的财务状况持谨慎态度。
大多数投资者评估公司分红前景的主要方法是查看历史分红增长率。 与三年前相比,马森格厨具公司的股利支付基本保持不变。
底线
马森格厨具公司的股息值得买吗? 虽然看到每股收益增长是件好事,但鉴于马森格厨具支付的股息占其收益和现金流的比例如此之高,我们很好奇马森格厨具打算如何继续增长,或在经济低迷时维持股息。 一句话马森格厨具公司有一些令人遗憾的特点,我们认为这些特点可能会导致股息投资者获得不理想的结果。
因此,尽管马森格厨具公司的股息质量很差,但如果你仍然对它感兴趣,就应该充分了解这只股票面临的一些风险。 在投资风险方面,我们发现了 马森格厨具公司的两个警示信号 ,了解它们应该成为您投资过程的一部分。
一般来说,我们不建议您看到第一只分红股票就买入。以下是我们精心挑选的一些派息能力较强的有趣股票。
对本文有反馈意见?对内容有疑问?请 直接与我们 联系 。 或者,发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。
本文由 Simply Wall St 撰写,属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测,采用公正的方法提供评论,我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议,也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.