海信家电集团（SZSE:000921）很容易承担更多债务

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得很好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我认识的每个实际投资者都担心这个问题。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 重要的是，海信家电集团股份有限公司（Hisense Home Appliances Group Co.(深证成指：000921）的确背负着债务。 但真正的问题是，这些债务是否会给公司带来风险。

为什么债务会带来风险？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性破坏 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债企业永久性地稀释股东，因为贷方迫使它们以不良价格筹集资金。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

查看我们对海信家电集团的最新分析

海信家电集团的债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 12 月，海信家电集团的债务为 25.6 亿人民币，比一年前的 15.0 亿人民币有所增加。 但海信还拥有 222 亿人民币的现金来抵消债务，这意味着海信拥有 196 亿人民币的净现金。

海信家电集团的资产负债表有多健康？

从最新的资产负债表中我们可以看到，海信家电集团有 440 亿日元的负债在一年内到期，还有 25.1 亿日元的负债在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 222 亿日元的现金和价值 148 亿日元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 95.6 亿日元。

海信家电集团的市值为 448 亿人民币，因此如果有必要，它很可能会筹集现金来改善资产负债表。 但很显然，我们必须仔细研究它是否能在不稀释债务的情况下管理好自己的债务。 尽管海信家电集团负债累累，但它拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

此外，海信家电集团的息税前盈利（EBIT）在过去 12 个月中增长了 62%，这种增长将使其更容易处理债务问题。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，未来的收益才是决定海信家电集团能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

但我们最后的考虑也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 海信家电集团的资产负债表上可能有净现金，但我们仍然有必要了解一下该公司将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流的情况，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去三年中，海信家电集团的自由现金流实际上超过了息税前利润。 这种强劲的现金流就像一只穿着大黄蜂装的小狗，让我们感到温暖。

总结

虽然海信家电集团的资产负债表因负债总额而并不特别强劲，但它拥有 196 亿人民币的净现金显然是积极的。 它的自由现金流达到了 96 亿人民币，是息税前利润的 174%，这给我们留下了深刻印象。 因此，我们不认为海信家电集团的债务使用存在风险。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 请注意， 海信家电集团 在我们的投资分析中显示了 一个警示信号， 您应该了解...

归根结底，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有所提及的任何股票。