Stock Analysis
首航高新能源股份有限公司(SZSE:002665)的市销率(或 "P/S")为 7.1 倍,如果考虑到中国建筑行业近一半公司的市销率低于 1.6 倍,这看起来可能是一个糟糕的投资机会。 尽管如此,我们还是需要深入研究一下,以确定市销率的高企是否有合理的依据。
首航高新能源的业绩表现
首航高新能源最近的收入增长非常强劲。 也许市场预期未来的收入表现将优于大盘,这似乎让人们对这只股票产生了兴趣。 如果不是这样,那么现有股东可能会对股价的可行性感到有些紧张。
我们没有分析师的预测,但您可以查看我们关于首航高新能源公司盈利、收入和现金流的免费 报告,了解最近的趋势如何为公司的未来奠定基础。收入增长指标对高市盈率有何启示?
只有当公司的增长速度明显超过行业水平时,你才会真正放心看到像首航高新能源这样高的市盈率。
首先回顾过去,我们看到该公司去年的收入增长了 66%,令人印象深刻。 因此,在过去三年里,该公司的总收入也增长了 19%。 因此,可以说该公司最近的收入增长是可喜的。
这与其他行业形成了鲜明对比,其他行业预计明年将增长 24%,大大高于该公司近期的中期年化增长率。
根据这些信息,我们发现首航高新能源的市盈率高于同行业,这令人担忧。 似乎大多数投资者都忽略了近期相当有限的增长率,而寄希望于公司业务前景的好转。 只有最大胆的人才会认为这些价格是可持续的,因为近期收入趋势的延续最终可能会对股价造成沉重打击。
首航高新能源的市盈率底线
通常情况下,在做出投资决定时,我们会告诫自己不要过多地解读市销率,尽管它可以揭示其他市场参与者对公司的看法。
我们对首航高新能源的研究表明,该公司三年来糟糕的收入趋势并没有像我们想象的那样影响市销率,因为它们看起来比当前的行业预期还要糟糕。 当我们观察到收入增长慢于行业预期,同时市盈率较高时,我们认为股价下跌的风险很大,这将导致市盈率降低。 除非公司的中期业绩有明显改善,否则很难阻止市净率下降到一个更合理的水平。
从公司的资产负债表中还可以发现许多其他重要的风险因素。 我们为首航高新能源 公司免费提供 的资产负债表分析 包括六项简单的检查,可以让您发现任何可能成为问题的风险。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.