NetApp'ın (NASDAQ:NTAP) Yumuşak Kazançları Aslında Göründüğünden Daha İyi

NetApp, Inc.(NASDAQ:NTAP) hisseleri geçen hafta yumuşak bir kazanç raporu yayınlamasına rağmen güçlüydü. Ancak, şirketin işlerin göründüğünden daha umut verici olduğuna dair bazı işaretler gösterdiğini düşünüyoruz.

NetApp için en son analizimize göz atın

NetApp'ın Kazançlarına Daha Yakından Bakış

Bir şirketin kârını serbest nakit akışına (FCF) ne kadar iyi dönüştürdüğünü ölçmek için kullanılan önemli bir finansal oran tahakkuk oranıdır. Tahakkuk oranı, belirli bir dönem için FCF'yi kârdan çıkarır ve sonucu şirketin o dönemdeki ortalama işletme varlıklarına böler. Bu oran bize bir şirketin kârının FCF'sini ne kadar aştığını gösterir.

Bu nedenle, bir şirketin tahakkuk oranının negatif olması aslında iyi bir şey olarak kabul edilirken, tahakkuk oranının pozitif olması kötü bir şeydir. Belirli bir düzeyde nakit dışı kâra işaret eden pozitif bir tahakkuk oranına sahip olmak bir sorun teşkil etmezken, yüksek bir tahakkuk oranı tartışmasız kötü bir şeydir, çünkü kâğıt üzerindeki kârların nakit akışıyla eşleşmediğini gösterir. Lewellen ve Resutek'in 2014 tarihli bir makalesinden alıntı yapacak olursak, "tahakkukları yüksek olan firmalar gelecekte daha az kârlı olma eğilimindedir".

Ekim 2023'e kadar olan yıl için NetApp'ın tahakkuk oranı -0,63'tür. Bu, çok iyi bir nakit dönüşümüne sahip olduğu ve geçen yılki kazançlarının aslında serbest nakit akışını önemli ölçüde düşük gösterdiği anlamına geliyor. Gerçekten de, son on iki ayda 1,0 milyar ABD$ tutarında serbest nakit akışı bildirmiştir ve bu rakam kâr olarak bildirdiği 692,0 milyon ABD$'nın oldukça üzerindedir. NetApp'ın serbest nakit akışının geçen yıl içinde iyileştiğini görmek genel olarak sevindirici. Ancak, dikkate alınması gereken tek şey bu değil. Tahakkuk oranı, olağandışı kalemlerin yasal kâr üzerindeki etkisini en azından kısmen yansıtıyor.

Bu durum, analistlerin gelecekteki kârlılık açısından ne tahmin ettiklerini merak etmenize neden olabilir. Neyse ki, tahminlerine dayanarak gelecekteki karlılığı gösteren interaktif bir grafik görmek için buraya tıklayabilirsiniz.

Olağandışı Kalemler Kârı Nasıl Etkiliyor?

NetApp'ın kârı son on iki ayda 141 milyon ABD doları değerindeki olağandışı kalemler nedeniyle azaldı ve bu da olağandışı kalemlerin yansıttığı gibi yüksek nakit dönüşümü sağlamasına yardımcı oldu. Bu, bir şirketin kârı azaltan gayri nakdi bir masrafı olduğunda görmeyi beklediğiniz şeydir. Olağandışı kalemlerin şirket kârına mal olduğunu görmek asla iyi bir şey değildir, ancak iyi tarafından bakarsak, işler daha sonra değil de daha çabuk iyileşebilir. Borsada işlem gören binlerce şirketi inceledik ve olağandışı kalemlerin genellikle bir defaya mahsus olduğunu gördük. Ve bu kalemler olağandışı olarak kabul edildiği için bu bir sürpriz değil. NetApp'ta bu olağandışı giderler tekrarlanmazsa, diğer her şey eşit olduğunda kârının önümüzdeki yıl artmasını bekleriz.

NetApp'ın Kâr Performansını Değerlendiriyoruz

NetApp'ın hem tahakkuk oranı hem de olağandışı kalemleri göz önüne alındığında, yasal kazançlarının şirketin temel kazanç gücünü abartmasının olası olmadığını düşünüyoruz. Tüm bunları göz önünde bulundurduktan sonra, NetApp'ın yasal kârının muhtemelen kazanç potansiyelini olduğundan az gösterdiğini düşünüyoruz! Unutmayın, bir hisse senedini analiz etmek söz konusu olduğunda, içerdiği risklere dikkat etmek gerekir. Her şirketin riskleri vardır ve NetApp için bilmeniz gereken 1 uyarı işareti tespit ettik.

NetApp incelememiz, kazançlarını olduğundan daha iyi gösterebilecek belirli faktörlere odaklandı. Ve bu sınavı başarıyla geçti. Ancak bir şirket hakkındaki görüşünüzü bildirmenin pek çok başka yolu vardır. Bazı insanlar yüksek öz sermaye karlılığının kaliteli bir işletmenin iyi bir işareti olduğunu düşünür. Bu nedenle, yüksek özsermaye getirisine sahip şirketlerden oluşan bu ücretsiz koleksiyonu ya da içeridekilerin satın aldığı hisse senetleri listesini görmek isteyebilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.