Johnson & Johnson'ın (NYSE:JNJ) Fiyatı Konusunda Endişelenmek İçin Neden Var

Johnson & Johnson'ın (NYSE:JNJ) 20,7x'lik fiyat/kazanç (ya da "F/K") oranı, şirketlerin yaklaşık yarısının 16x'in altında F/K oranlarına sahip olduğu ve hatta 9x'in altındaki F/K'ların oldukça yaygın olduğu Amerika Birleşik Devletleri'ndeki piyasaya kıyasla şu anda bir satış gibi görünebilir. Bununla birlikte, yüksek F/K için rasyonel bir temel olup olmadığını belirlemek için biraz daha derine inmemiz gerekir.

Johnson & Johnson, kazançlarını gerçekten hızlı bir şekilde artırdığı için son zamanlarda kesinlikle harika bir iş çıkarıyor. F/K muhtemelen yüksek çünkü yatırımcılar bu güçlü kazanç artışının yakın gelecekte genel piyasadan daha iyi performans göstermeye yeteceğini düşünüyor. Aksi takdirde, mevcut hissedarlar hisse fiyatının yaşayabilirliği konusunda biraz gergin olabilirler.

Johnson & Johnson için son analizimize göz atın

Johnson & Johnson için analist tahminleri bulunmamasına rağmen, şirketin kazanç, gelir ve nakit akışında nasıl bir performans sergilediğini görmek için bu ücretsiz veri açısından zengin görselleştirmeye bir göz atın.

Büyüme Yüksek F/K ile Uyuşuyor mu?

Johnson & Johnson'ın F/K oranı, sağlam bir büyüme göstermesi ve daha da önemlisi piyasadan daha iyi performans göstermesi beklenen bir şirket için tipiktir.

Kazanç artışının son yılını gözden geçirecek olursak, şirket %66'lık müthiş bir artış kaydetti. Sonuç olarak, EPS'yi de son üç yılda toplamda %24 oranında artırdı. Dolayısıyla, şirketin bu süre zarfında kazançlarını artırma konusunda gerçekten iyi bir iş çıkardığını teyit ederek başlayabiliriz.

Bu son orta vadeli kazanç yörüngesini daha geniş piyasanın bir yıllık %13'lük büyüme tahminiyle karşılaştırdığımızda, yıllık bazda belirgin bir şekilde daha az cazip olduğunu görüyoruz.

Bu bilgiler ışığında, Johnson & Johnson'ın piyasadan daha yüksek bir F/K ile işlem görmesini endişe verici buluyoruz. Görünüşe göre şirketteki pek çok yatırımcı son zamanların gösterdiğinden çok daha fazla yükselişte ve hisse senetlerini herhangi bir fiyattan bırakmaya istekli değiller. Mevcut hissedarların, F/K'nın son büyüme oranlarıyla daha uyumlu seviyelere düşmesi halinde kendilerini gelecekte hayal kırıklığına uğramaya hazırlama ihtimali yüksek.

Johnson & Johnson'ın F/K'sından Ne Öğrenebiliriz?

Fiyat/kazanç oranının belirli sektörlerde daha düşük bir değer ölçütü olduğu tartışılmaktadır, ancak güçlü bir ticari duyarlılık göstergesi olabilir.

Johnson & Johnson'ın şu anda beklenenden çok daha yüksek bir F/K ile işlem gördüğünü tespit ettik, çünkü son üç yıllık büyümesi daha geniş piyasa tahminlerinden daha düşük. Pazar büyümesinden daha yavaş olan zayıf kazançlar gördüğümüzde, hisse fiyatının düşme riski altında olduğundan ve yüksek F/K'nın düşeceğinden şüpheleniyoruz. Son orta vadeli koşullar belirgin bir şekilde iyileşmedikçe, bu fiyatların makul olduğunu kabul etmek çok zor.

Yatırım riskinin her zaman mevcut olan hayaletini göz önünde bulundurmak her zaman gereklidir. Johnson & Johnson ile ilgili 3 uyarı işareti tespit ettik (en azından 1 tanesi bizi biraz rahatsız ediyor) ve bunları anlamak yatırım sürecinizin bir parçası olmalıdır.

Johnson & Johnson'ın işinin gücünden emin değilseniz, gözden kaçırmış olabileceğiniz diğer bazı şirketler için neden sağlam iş temellerine sahip hisse senetlerinin interaktif listemizi keşfetmiyorsunuz?

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.