Pozitif kazanç artışı, Energizer Holdings (NYSE:ENR) hissedarlarına son üç yılda olumlu bir getiri sağlamak için yeterli olmadı

Bir yatırımcı olarak, genel portföyünüzün piyasa ortalamasını geçmesini sağlamak için çabalamaya değer. Ancak her portföyde, bu kıyaslamanın gerisinde kalan bazı hisse senetleri olması muhtemeldir. Ne yazık ki, uzun vadeli Energizer Holdings, Inc.(NYSE:ENR) hissedarları için durum böyle olmuştur, çünkü hisse fiyatı son üç yılda %42 düşmüş ve yaklaşık %14 olan piyasa getirisinin oldukça gerisinde kalmıştır. Düşüşler son zamanlarda hızlandı ve hisse fiyatı son üç ayda %12 düştü.

Geçtiğimiz hafta hissedarlar için daha güven verici olsa da, son üç yılda hala kırmızıda yer alıyorlar, bu yüzden düşüşün temelinde yatan işin sorumlu olup olmadığını görelim.

Energizer Holdings için son analizimize göz atın

Buffett'tan alıntı yapacak olursak, 'Gemiler dünyayı dolaşacak ama Düz Dünya Topluluğu gelişecek. Piyasada fiyat ve değer arasında büyük farklılıklar olmaya devam edecek...' Bir şirketin piyasa algısının nasıl değiştiğini değerlendirmenin kusurlu ama basit bir yolu, hisse başına kazançtaki (EPS) değişim ile hisse fiyatı hareketini karşılaştırmaktır.

Beş yıllık hisse fiyatı artışı sırasında Energizer Holdings zarardan karlılığa geçmiştir. Bunun sonucunda genellikle hisse fiyatının yükselmesini bekleriz. Hisse fiyatının düştüğü göz önüne alındığında, diğer bazı ölçütleri de kontrol etmeye değer.

Temettünün yeterince sağlıklı göründüğünü not ediyoruz, bu nedenle muhtemelen hisse fiyatındaki düşüşü açıklamıyor. Energizer Holdings, üç yıl boyunca en üst seviyesini korudu, bu nedenle hissedarların endişelendiğinden şüpheliyiz. Gelir ve kâr trendlerine daha yakından bakmak içgörü sağlayabilir.

Aşağıda kazançların ve gelirlerin zaman içinde nasıl değiştiğini görebilirsiniz (resme tıklayarak tam değerleri keşfedin).

Muhtemelen son çeyrekte içeriden önemli miktarda alım gördüğümüzü belirtmekte fayda var ki bunu olumlu bir gelişme olarak değerlendiriyoruz. Bununla birlikte, kazanç ve gelir büyüme trendlerinin dikkate alınması gereken daha önemli faktörler olduğunu düşünüyoruz. Energizer Holdings hissesi almayı veya satmayı düşünüyorsanız, analist kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atmalısınız.

Temettüler Ne Olacak?

Yatırım getirilerine bakarken, toplam hissedar getir isi (TSR) ile hisse fiyatı getirisi arasındaki farkı göz önünde bulundurmak önemlidir. TSR, nakit temettülerin değerini (alınan herhangi bir temettünün yeniden yatırıldığı varsayılarak) ve iskonto edilmiş sermaye artırımlarının ve bölünmelerin hesaplanan değerini hesaba katan bir getiri hesaplamasıdır. Muhtemelen, TSR bir hisse senedinin sağladığı getirinin daha kapsamlı bir resmini verir. Energizer Holdings'in son 3 yıllık TSR değeri -%36'dır. Bu, daha önce bahsettiğimiz hisse fiyatı getirisini aşmaktadır. Şirket tarafından ödenen temettüler bu sayede toplam hissedar getirisini artırmıştır.

Farklı Bir Perspektif

Energizer Holdings yatırımcıları, yaklaşık %27'lik bir piyasa kazancına karşılık toplamda %8,2'lik (temettüler dahil) bir kayıpla zor bir yıl geçirdi. Ancak, en iyi hisse senetlerinin bile bazen on iki aylık bir dönemde piyasanın altında performans göstereceğini unutmayın. Ne yazık ki, geçen yılki performans, hissedarların beş yıl boyunca yılda toplam %5'lik bir kayıpla karşı karşıya kalmasıyla kötü bir dönemi kapattı. Baron Rothschild'in yatırımcıların "sokaklarda kan varken satın almaları" gerektiğini söylediğinin farkındayız, ancak yatırımcıların öncelikle yüksek kaliteli bir işletme satın aldıklarından emin olmaları gerektiği konusunda uyarıyoruz. Piyasa koşullarının hisse fiyatı üzerinde yaratabileceği farklı etkileri göz önünde bulundurmaya değer olmakla birlikte, daha da önemli olan başka faktörler de vardır. Örneğin riskler gibi. Her şirket bu risklere sahiptir ve Energizer Holdings için bilmeniz gereken 4 uyarı işareti tespit ettik (bunlardan 2 tanesi bizi rahatsız ediyor!).

Yönetimle birlikte hisse senedi satın almayı seviyorsanız, bu ücretsiz şirket listesini sevebilirsiniz. (İpucu: içeridekiler onları satın alıyor).

Lütfen bu makalede belirtilen piyasa getirilerinin, şu anda Amerikan borsalarında işlem gören hisse senetlerinin piyasa ağırlıklı ortalama getirilerini yansıttığını unutmayın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.