Altria Group'a (NYSE:MO) beş yıl önce yatırım yapmak size %14 kazanç sağlardı

Hisse senedi toplamanın temel amacı piyasayı yenen hisse senetlerini bulmaktır. Ancak her portföyde, münferit hisse senetleri arasında karışık sonuçlar olacaktır. Bu nedenle, uzun vadeli Altria Group, Inc.(NYSE:MO) hissedarlarını, hisse senedi yarım on yılda %23 değer kaybetmişken, elde tutma kararlarından şüphe duydukları için suçlayamayız.

Şirketin ekonomisinin bu ezici hissedar getirileriyle uyumlu hareket edip etmediğini ya da ikisi arasında bir eşitsizlik olup olmadığını değerlendirmek faydalı olacaktır. Öyleyse tam da bunu yapalım.

Altria Group için son analizimize bakın

Warren Buffett, The Superinvestors of Graham-and-Doddsville adlı makalesinde hisse fiyatlarının her zaman bir işletmenin değerini rasyonel bir şekilde yansıtmadığını anlatmıştır. Bir şirketin etrafındaki hissiyatın nasıl değiştiğini değerlendirmenin kusurlu ama makul bir yolu, hisse başına kazancı (EPS) hisse fiyatıyla karşılaştırmaktır.

Hisse fiyatının düştüğü talihsiz yarım on yıl boyunca, Altria Group aslında hisse başına kazancının (EPS) yılda %4,6 oranında arttığını gördü. Dolayısıyla EPS, piyasanın hisse senedini nasıl değerlendirdiğini anlamak için harika bir rehber gibi görünmüyor. Ya da muhtemelen, piyasa daha önce çok iyimserdi, bu nedenle hisse senedi EPS'yi iyileştirmesine rağmen hayal kırıklığına uğradı.

Bu rakamlara bakarak, piyasanın beş yıl önce çok daha yüksek büyüme beklentisine sahip olduğunu söyleyebiliriz. Bunu söyledikten sonra, diğer ölçütlere bakarak hisse senedinde neler olup bittiğine dair daha iyi bir fikir edinebiliriz.

Sabit temettü, hisse fiyatının neden düştüğünü tam olarak açıklamıyor. Hisse fiyatının neden düştüğü tam olarak açık olmasa da, şirketin geçmişine daha yakından bakmak bunu açıklamaya yardımcı olabilir.

Aşağıdaki grafik, kazanç ve gelirin zaman içinde nasıl değiştiğini göstermektedir (resme tıklayarak tam değerleri ortaya çıkarın).

Altria Group iyi bilinen bir hisse senedidir ve çok sayıda analist tarafından takip edilmektedir, bu da gelecekteki büyümeye ilişkin bir miktar görünürlük sağlamaktadır. Altria Group hissesi almayı veya satmayı düşünüyorsanız, gelecekteki karlara ilişkin analist fikir birliği tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atmalısınız.

Temettüler Ne Olacak?

Herhangi bir hisse senedi için hisse fiyatı getirisinin yanı sıra toplam hissedar getirisini de dikkate almak önemlidir. TSR, temettülerin yeniden yatırıldığı varsayımına dayalı olarak, temettülerin yanı sıra herhangi bir bölünme veya iskontolu sermaye artırımının değerini de içerir. Muhtemelen, TSR bir hisse senedinin sağladığı getirinin daha kapsamlı bir resmini verir. Altria Group örneğinde, son 5 yılda %14'lük bir TSR'ye sahiptir. Bu, daha önce bahsettiğimiz hisse fiyatı getirisini aşmaktadır. Şirket tarafından ödenen temettüler bu sayede toplam hissedar getirisini artırmıştır.

Farklı Bir Perspektif

Genel piyasa geçen yıl yaklaşık %25 değer kazanırken, Altria Group hissedarları %6,3 değer kaybetti (temettüler dahil). Ancak, en iyi hisse senetlerinin bile bazen on iki aylık bir süre boyunca piyasanın altında performans göstereceğini unutmayın. İyi tarafından bakacak olursak, uzun vadeli hissedarlar yarım on yıl boyunca yılda %3'lük bir kazançla para kazanmışlardır. Temel veriler uzun vadeli sürdürülebilir büyümeye işaret etmeye devam ederse, mevcut satışlar dikkate alınmaya değer bir fırsat olabilir. Piyasa koşullarının hisse fiyatı üzerinde yaratabileceği farklı etkileri dikkate almaya değer olsa da, daha da önemli olan başka faktörler de vardır. Yine de, Altria Group 'un yatırım analizimizde 1 uyarı işareti gösterdiğini bilmelisiniz...

Elbette, başka bir yere bakarak harika bir yatırım bulabilirsiniz. Bu nedenle, kazançlarını artırmasını beklediğimiz şirketlerin yer aldığı bu ücretsiz listeye bir göz atın.

Bu makalede belirtilen piyasa getirilerinin, şu anda Amerikan borsalarında işlem gören hisse senetlerinin piyasa ağırlıklı ortalama getirilerini yansıttığını lütfen unutmayın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.