Bu 4 Önlem New Oriental Education & Technology Group'un (NYSE:EDU) Borcunu Güvenle Kullandığını Gösteriyor

Efsanevi fon yöneticisi Li Lu (Charlie Munger'in desteklediği kişi) bir keresinde şöyle demişti: "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu incelerken bilançosunu göz önünde bulundurmak doğaldır, çünkü bir işletme çöktüğünde genellikle borç söz konusu olur. Diğer birçok şirket gibi New Oriental Education & Technology Group Inc.(NYSE:EDU) de borç kullanıyor. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Neden Risk Getirir?

Genel olarak konuşmak gerekirse, borç ancak bir şirket sermaye artırarak ya da kendi nakit akışıyla borcunu kolayca ödeyemediğinde gerçek bir sorun haline gelir. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bununla birlikte, daha olağan (ancak yine de pahalı) bir durum, bir şirketin sadece borcu kontrol altına almak için hissedarları ucuz bir hisse fiyatıyla sulandırması gerektiğidir. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Borç seviyelerini incelerken, öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte ele alırız.

New Oriental Education & Technology Group için son analizimize bakın

New Oriental Education & Technology Group Ne Kadar Borç Taşıyor?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki görsel, New Oriental Education & Technology Group'un Ağustos 2023 sonunda 14,4 milyon ABD Doları borcu olduğunu ve bir yıl içinde 44,2 milyon ABD Dolarından azaldığını göstermektedir. Bununla birlikte, bilançosu 4,12 milyar ABD Doları nakit tuttuğunu gösteriyor, bu nedenle aslında 4,10 milyar ABD Doları net nakde sahip.

New Oriental Education & Technology Group'un Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilanço verileri, New Oriental Education & Technology Group'un bir yıl içinde vadesi dolacak 2,37 milyar ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bundan sonra vadesi gelecek 328,8 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu göstermektedir. Öte yandan, 4,12 milyar ABD$ nakit ve bir yıl içinde vadesi gelecek 43,8 milyon ABD$ değerinde alacağı bulunmaktadır. Yani aslında toplam yükümlülüklerinden 1,47 milyar ABD Doları daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu kısa vadeli likidite, New Oriental Education & Technology Group'un bilançosunun gerginlikten uzak olması nedeniyle muhtemelen borcunu kolaylıkla ödeyebileceğinin bir işaretidir. Kısaca ifade etmek gerekirse, New Oriental Education & Technology Group net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur!

New Oriental Education & Technology Group geçen yıl FVÖK düzeyinde zarar etmiş olsa da, son on iki ayda 317 milyon ABD$ FVÖK elde ettiğini görmek de sevindiriciydi. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak nihayetinde New Oriental Education & Technology Group'un zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecek. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Son olarak, vergi memuru muhasebe karlarına bayılsa da, kredi verenler yalnızca nakit parayı kabul eder. New Oriental Education & Technology Group'un bilançosunda net nakit olabilir, ancak işletmenin faiz ve vergi öncesi kârını (FVÖK) serbest nakit akışına ne kadar iyi dönüştürdüğüne bakmak yine de ilginçtir, çünkü bu hem borç ihtiyacını hem de borç yönetme kapasitesini etkileyecektir. Hissedarlar için ne mutlu ki, New Oriental Education & Technology Group geçen yıl FVÖK'ten daha fazla serbest nakit akışı üretti. Bu tür güçlü nakit üretimi, yaban arısı kostümü giymiş bir köpek yavrusu gibi içimizi ısıtıyor.

Özetlemek gerekirse

Borcu endişe verici bulan yatırımcılarla empati kursak da, New Oriental Education & Technology Group'un 4,10 milyar ABD$ net nakdi ve yükümlülüklerinden daha fazla likit varlığı olduğunu unutmamalısınız. İşin en güzel yanı ise bu FVÖK'ün %267'sini serbest nakit akışına dönüştürerek 848 milyon ABD doları getirmiş olmasıdır. Peki New Oriental Education & Technology Group'un borcu bir risk mi? Bize öyle görünmüyor. Diğer birçok ölçütün ötesinde, hisse başına kazancın ne kadar hızlı arttığını takip etmenin önemli olduğunu düşünüyoruz. Eğer siz de bu sonuca vardıysanız şanslısınız, çünkü bugün New Oriental Education & Technology Group'un hisse başına kazanç geçmişini gösteren bu interaktif grafiği ücretsiz olarak görüntüleyebilirsiniz.

Tüm bunlardan sonra, sağlam bir bilançoya sahip hızlı büyüyen bir şirketle daha çok ilgileniyorsanız, gecikmeden net nakit büyüme hisse senetleri listemize göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.