Walmart'a (NYSE:WMT) beş yıl önce yatırım yapmak size %72 kazanç sağlardı

Genel olarak aktif hisse senedi seçiminin amacı, piyasa ortalamasından daha üstün getiri sağlayan şirketleri bulmaktır. Deneyimlerimize göre, doğru hisse senetlerini satın almak servetinizi önemli ölçüde artırabilir. Örneğin, uzun vadeli Walmart Inc. (NYSE:WMT ) hissedarları son yarım on yılda %58'lik bir hisse fiyatı artışının keyfini çıkarmışlardır, bu da yaklaşık %46'lık piyasa getirisinin (temettüler hariç) oldukça üzerindedir. Öte yandan, daha yakın zamandaki kazançlar o kadar etkileyici olmamış, hissedarlar temettüler de dahil olmak üzere sadece %16 kazanmıştır.

Bunu akılda tutarak, şirketin altında yatan temellerin uzun vadeli performansın itici gücü olup olmadığını veya bazı tutarsızlıklar olup olmadığını görmeye değer.

Walmart için son analizimize göz atın

Warren Buffett, The Superinvestors of Graham-and-Doddsville adlı makalesinde hisse fiyatlarının bir işletmenin değerini her zaman rasyonel bir şekilde yansıtmadığını anlatmıştır. Hisse başına kazanç (EPS) ve hisse fiyatının zaman içindeki değişimini karşılaştırarak, yatırımcıların bir şirkete yönelik tutumlarının zaman içinde nasıl değiştiğini anlayabiliriz.

Walmart, yarım on yıl boyunca hisse başına kazancını yılda %24 oranında artırmayı başardı. EPS büyümesi, aynı dönemdeki %10'luk yıllık hisse fiyatı kazancından daha etkileyici. Bu nedenle, piyasanın şirket hakkında nispeten kötümser hale geldiği görülüyor.

Şirketin hisse başına kazancı (zaman içinde) aşağıdaki resimde gösterilmiştir (tam rakamları görmek için tıklayın).

İçeriden öğrenenlerin geçen yıl önemli alımlar yapmasını olumlu buluyoruz. Yine de, gelecekteki kazançlar mevcut hissedarların para kazanıp kazanmadığı konusunda çok daha önemli olacaktır. Walmart'ın kazançları, gelirleri ve nakit akışı hakkındaki bu ücretsiz interaktif rapor, hisse senedini daha fazla araştırmak istiyorsanız başlamak için harika bir yerdir.

Temettüler Ne Olacak?

Hisse fiyatı getirisini ölçmenin yanı sıra, yatırımcılar toplam hissedar getirisini (TSR) de dikkate almalıdır. TSR, temettülerin yeniden yatırıldığı varsayımına dayalı olarak, temettülerin yanı sıra herhangi bir bölünme veya iskontolu sermaye artırımının değerini de içerir. Dolayısıyla, cömert bir temettü ödeyen şirketler için TSR genellikle hisse fiyatı getirisinden çok daha yüksektir. Walmart'ın son 5 yıldaki TSR'si %72'dir ve bu oran daha önce bahsedilen hisse fiyatı getirisini aşmaktadır. Şirket tarafından ödenen temettüler bu sayede toplam hissedar getirisini artırmıştır.

Farklı Bir Perspektif

Walmart'ın son on iki ayda hissedarlarını %16'lık bir toplam hissedar getirisi ile ödüllendirdiğini görmek güzel. Buna temettü de dahil. Bu, on yılın yarısındaki yıllık %12'lik getiriden daha iyi ve şirketin son zamanlarda daha iyi durumda olduğunu gösteriyor. İyimser bir bakış açısına sahip biri, TSR'deki son iyileşmeyi, işin kendisinin zamanla daha iyi hale geldiğinin bir göstergesi olarak görebilir. İş performansının bir göstergesi olarak uzun vadede hisse fiyatına bakmayı çok ilginç buluyorum. Ancak gerçek anlamda içgörü kazanmak için diğer bilgileri de dikkate almamız gerekir. Örneğin, Walmart için bilmeniz gereken 1 uyarı işareti belirledik.

İçeriden öğrenenlerin satın aldığı tek hisse senedi Walmart değil. Kazandıran yatırımlar bulmak isteyenler için, son zamanlarda içeriden satın alma yapan büyüyen şirketlerin bu ücretsiz listesi tam da aradıkları şey olabilir .

Lütfen bu makalede belirtilen piyasa getirilerinin, şu anda Amerikan borsalarında işlem gören hisse senetlerinin piyasa ağırlıklı ortalama getirilerini yansıttığını unutmayın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.