Üç yıllık kazanç düşüşü muhtemelen Pitney Bowes'un (NYSE:PBI) hissedarlarının bu dönemde %45 oranında zarar etmesine katkıda bulunmuştur

Tek tek hisse senetlerini seçme çabasını haklı çıkarmak için, bir piyasa endeks fonunun getirilerini geçmeye çalışmaya değer. Ancak hisse senedi seçmenin riski, muhtemelen düşük performans gösteren şirketleri satın alacak olmanızdır. Ne yazık ki, uzun vadeli Pitney Bowes Inc.(NYSE:PBI) hissedarları için durum böyle olmuştur, çünkü hisse fiyatı son üç yılda %52 düşmüş ve yaklaşık %19 olan piyasa getirisinin oldukça gerisinde kalmıştır. Geçtiğimiz hafta da hisse fiyatı %8,1 daha geriledi.

Pitney Bowes son 7 gün içinde değerinden 62 milyon ABD doları kaybettiğine göre, uzun vadeli düşüşün işletmenin ekonomisinden kaynaklanıp kaynaklanmadığını görelim.

Pitney Bowes için son analizimizi görüntüleyin

Pitney Bowes'un son on iki ayda kâr etmediği göz önünde bulundurulduğunda, iş gelişimine dair hızlı bir görüş oluşturmak için gelir büyümesine odaklanacağız. Kâr etmeyen şirketlerin hissedarları genellikle güçlü bir gelir büyümesi arzular. Tahmin edebileceğiniz gibi, hızlı gelir büyümesi, sürdürüldüğünde, genellikle hızlı kâr büyümesine yol açar.

Son üç yılda Pitney Bowes'un geliri yılda %3,9 oranında azalmıştır. Bu iyi bir sonuç değil. Gelir düşerken ve kâr bir hayalken, hisse fiyatının neden yılda %15 oranında düştüğünü anlayabiliriz. Elbette, bugünkü fiyatın iyi bir fiyat olup olmadığını belirleyecek olan gelecektir. Kâr elde edene kadar bu şirkete karşı oldukça temkinli olacağız, çünkü geri dönüş durumlarını bulma konusunda uzman değiliz.

Aşağıdaki grafik, kazanç ve gelirlerin zaman içinde nasıl değiştiğini göstermektedir (resmin üzerine tıklayarak tam değerleri ortaya çıkarın).

Bilançosuna ilişkin bu ücretsiz raporla Pitney Bowes'un finansal sağlığına daha ayrıntılı bir göz atın.

Temettüler Ne Olacak?

Yatırım getirilerine bakarken, toplam hissedar getir isi (TSR) ile hisse fiyatı getirisi arasındaki farkı göz önünde bulundurmak önemlidir. Hisse fiyatı getirisi yalnızca hisse fiyatındaki değişimi yansıtırken, TSR temettülerin değerini (yeniden yatırıldıkları varsayılarak) ve herhangi bir iskontolu sermaye artırımı veya bölünmenin faydasını içerir. Muhtemelen, TSR bir hisse senedinin sağladığı getirinin daha kapsamlı bir resmini verir. Pitney Bowes örneğinde, son 3 yıl için TSR -%45'tir. Bu, daha önce bahsettiğimiz hisse fiyatı getirisini aşmaktadır. Ve temettü ödemelerinin bu farklılığı büyük ölçüde açıkladığını tahmin etmek için hiçbir ödül yok!

Farklı Bir Perspektif

Pitney Bowes hissedarları yıl boyunca toplam %14 getiri elde etti. Ancak bu getiri piyasanın gerisinde kalmıştır. İyi tarafından bakacak olursak, bu yine de bir kazanç ve yarım on yıl boyunca katlanılan yaklaşık %5'lik yıllık kayıptan kesinlikle daha iyi. Dolayısıyla bu, şirketin talihinin döndüğüne dair bir işaret olabilir. Hisse fiyat performansını uzun vadede takip etmek her zaman ilginçtir. Ancak Pitney Bowes'u daha iyi anlamak için başka birçok faktörü göz önünde bulundurmamız gerekir. Bu amaçla, Pitney Bowes ile ilgili tespit ettiğimiz 2 uyarı işaretinin farkında olmalısınız.

Elbette, başka bir yere bakarak harika bir yatırım bulabilirsiniz. Bu nedenle, kazançlarını artırmasını beklediğimiz şirketlerin yer aldığı bu ücretsiz listeye bir göz atın.

Bu makalede belirtilen piyasa getirilerinin, şu anda Amerikan borsalarında işlem gören hisse senetlerinin piyasa ağırlıklı ortalama getirilerini yansıttığını lütfen unutmayın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.