Carlisle Companies (NYSE:CSL) Çok Fazla Borç mu Kullanıyor?

David Iben, 'Volatilite önemsediğimiz bir risk değildir. Önemsediğimiz şey kalıcı sermaye kaybından kaçınmaktır. Görünüşe göre akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken genellikle iflaslarda yer alan borcun çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. Carlisle Companies Incorporated 'ın (NYSE:CSL ) bilançosunda borç olduğunu not ediyoruz. Ancak bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mıdır?

Borç Ne Gibi Riskler Getirir?

Borç, işletme yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar işletmeye yardımcı olur. İşler gerçekten kötüye giderse, kredi verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir olay, bir şirketin bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Elbette, pek çok şirket büyümeyi finanse etmek için herhangi bir olumsuz sonuç olmaksızın borç kullanmaktadır. Bir işletmenin ne kadar borç kullandığını değerlendirirken yapılması gereken ilk şey, nakit ve borcuna birlikte bakmaktır.

Carlisle Companies için en son analizimizi görüntüleyin

Carlisle Companies'in Borcu Ne Kadar?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Carlisle Companies'in Eylül 2023'te 2,29 milyar ABD Doları borcu vardı ve bu rakam bir önceki yıl 2,93 milyar ABD Dolarına düşmüştü. Bununla birlikte, 108,0 milyon ABD doları nakit parası da vardı ve bu nedenle net borcu 2,18 milyar ABD dolarıdır.

Carlisle Şirketlerinin Yükümlülüklerine Bir Bakış

En son bilanço verileri Carlisle Companies'in bir yıl içinde vadesi gelecek 875,6 milyon ABD$ ve daha sonra vadesi gelecek 3,02 milyar ABD$ yükümlülüğü olduğunu göstermektedir. Bu yükümlülükleri dengeleyen 108,0 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 768,1 milyon ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Dolayısıyla yükümlülükleri, nakit ve kısa vadeli alacaklarının toplamından 3,02 milyar ABD$ daha fazladır.

Bu açık o kadar da kötü değil çünkü Carlisle Companies 13,0 milyar ABD doları değerinde ve dolayısıyla ihtiyaç duyulması halinde bilançosunu desteklemek için muhtemelen yeterli sermaye toplayabilir. Ancak borcunu sulandırmadan yönetip yönetemeyeceğini kesinlikle yakından incelememiz gerektiği açıktır.

Kazançlara göre borç seviyeleri hakkında bizi bilgilendirmek için iki ana oran kullanırız. Bunlardan ilki net borcun faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kâra (FAVÖK) bölünmesi, ikincisi ise faiz ve vergi öncesi kârın (FVÖK) faiz giderlerinin kaç katını karşıladığıdır (ya da kısaca faiz karşılama oranı). Bu nedenle, borcu hem amortisman ve itfa giderleri ile hem de amortisman ve itfa giderleri olmadan kazançlara göre değerlendiriyoruz.

Carlisle Companies'in yaklaşık 1,7 olan net borcun FAVÖK'e oranı, borcun yalnızca orta düzeyde kullanıldığını göstermektedir. Ve 17,1 katlık güçlü faiz karşılama oranı bizi daha da rahatlatıyor. Kötü haber ise Carlisle Companies'in FVÖK'ünün geçen yıl %16 oranında azalmış olması. Bu tür bir düşüş durdurulamazsa, borcunu yönetmek brokoli aromalı dondurmayı prim karşılığında satmaktan daha zor olacaktır. Borç seviyelerini analiz ederken bilanço, başlanması gereken en bariz yerdir. Ancak nihayetinde Carlisle Companies'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki karlılığı karar verecektir. Eğer geleceğe odaklanıyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Son olarak, bir işletmenin borcunu ödemek için serbest nakit akışına ihtiyacı vardır; muhasebe karları bunu karşılamaz. Bu yüzden her zaman FVÖK'ün ne kadarının serbest nakit akışına dönüştüğünü kontrol ederiz. Carlisle Companies, son üç yılda FVÖK'ünün %74'ü kadar serbest nakit akışı kaydetmiştir ki bu oran, serbest nakit akışına faiz ve verginin dahil edilmediği düşünüldüğünde normaldir. Bu serbest nakit akışı, şirketi uygun olduğunda borç ödemek için iyi bir konuma getirmektedir.

Bizim Görüşümüz

Carlisle Companies'in hem faiz giderlerini FVÖK ile karşılayabilmesi hem de FVÖK'ü serbest nakit akışına dönüştürebilmesi, borcun üstesinden gelebileceği konusunda bizi rahatlattı. Ancak doğruyu söylemek gerekirse, FVÖK büyüme oranı tırnaklarımızı kemirmemize neden oldu. Yukarıda bahsettiğimiz tüm unsurları göz önünde bulundurduğumuzda, Carlisle Companies'in borcunu oldukça iyi yönettiği görülüyor. Bununla birlikte, borç yükü hissedarların yakından takip etmesini tavsiye edeceğimiz kadar ağır. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Örnek olarak: Carlisle Şirketleri için bilmeniz gereken 1 uyarı işareti tespit ettik.

Elbette, borç yükü olmadan hisse senedi satın almayı tercih eden bir yatırımcıysanız, bugün özel net nakit büyüme hisse senetleri listemizi keşfetmekten çekinmeyin.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.