Bir yıl önce KeyCorp'a (NYSE:KEY) yatırım yapanlar %48 arttı

Endeks fonlarına pasif yatırım yapmak, kabaca genel piyasa ile eşleşen getiriler sağlayabilir. Ancak doğru bireysel hisse senetlerini seçerseniz, bundan daha fazlasını kazanabilirsiniz. Örneğin, KeyCorp(NYSE:KEY) hisse fiyatı son 1 yılda %37 artarak yaklaşık %23'lük piyasa getirisini (temettüler hariç) açıkça geride bıraktı. Bu da hissedarların yüzünü güldürüyor olmalı. Buna karşılık, hisse fiyatı üç yıl öncesine göre %33 daha düşük olduğu için uzun vadeli getiriler negatiftir.

Şimdi şirketin temellerine de bir göz atmaya değer, çünkü bu, uzun vadeli hissedar getirisinin temel işin performansıyla eşleşip eşleşmediğini belirlememize yardımcı olacaktır.

KeyCorp için son analizimizi görüntüleyin

Etkin piyasalar hipotezi bazıları tarafından öğretilmeye devam edilse de, piyasaların aşırı reaktif dinamik sistemler olduğu ve yatırımcıların her zaman rasyonel olmadığı kanıtlanmıştır. Bir şirketin etrafındaki duyarlılığın nasıl değiştiğini değerlendirmenin kusurlu ama makul bir yolu, hisse başına kazancı (EPS) hisse fiyatıyla karşılaştırmaktır.

KeyCorp geçen yıl boyunca hisse başına kazancının %56 düştüğünü gördü.

Bu da piyasanın şirketi kazanç artışına göre değerlendirmesinin pek olası olmadığı anlamına geliyor. EPS'deki değişim hisse fiyatındaki değişimle ilişkili görünmediğinden, diğer metriklere bir göz atmaya değer.

Herhangi bir iyileşme olmadığı sürece, temettülere olan açlığın KeyCorp'un hisse fiyatını yükselttiğini düşünmüyoruz. Gelir aslında geçen yıla göre %14 düştü. Genellikle bu durum daha düşük bir hisse fiyatıyla ilişkilendirilir, ancak kabul edelim ki piyasadaki dalgalanmalar bazen sadece çamur kadar nettir.

Kazanç ve gelirin zaman içinde nasıl değiştiğini aşağıdaki görselde görebilirsiniz (tam değerleri görmek için grafiğe tıklayın).

İçeriden öğrenenlerin geçen yıl önemli alımlar yapmış olmasını olumlu buluyoruz. Bununla birlikte, çoğu insan kazanç ve gelir büyüme trendlerinin işletme için daha anlamlı bir rehber olduğunu düşünmektedir. Bu nedenle, analistlerin KeyCorp'un gelecekte ne kazanacağını düşündüklerini kontrol etmek çok mantıklıdır (ücretsiz kar tahminleri).

Temettüler Ne Olacak?

Herhangi bir hisse senedi için hisse fiyatı getirisinin yanı sıra toplam hissedar getirisini de dikkate almak önemlidir. TSR, nakit temettülerin değerini (alınan herhangi bir temettünün yeniden yatırıldığı varsayılarak) ve iskonto edilmiş sermaye artırımlarının ve bölünmelerin hesaplanan değerini hesaba katan bir getiri hesaplamasıdır. Muhtemelen, TSR bir hisse senedinin sağladığı getirinin daha kapsamlı bir resmini verir. KeyCorp'un son 1 yıldaki TSR'si %48 olup, bu oran daha önce bahsedilen hisse fiyatı getirisini aşmaktadır. Şirket tarafından ödenen temettüler böylece toplam hissedar getirisini artırmıştır.

Farklı Bir Perspektif

KeyCorp hissedarlarının bir yıl içinde %48 oranında toplam hissedar getirisi elde ettiğini bildirmekten memnuniyet duyuyoruz. Elbette buna temettü de dahildir. Bu, şirketin son zamanlarda daha iyi performans gösterdiğini ima eden, on yılın yarısındaki yıllık %1,2'lik getiriden daha iyi. İyimser bir bakış açısına sahip biri, TSR'deki son iyileşmeyi, işletmenin kendisinin zamanla daha iyi hale geldiğinin bir göstergesi olarak görebilir. Piyasa koşullarının hisse fiyatı üzerinde yaratabileceği farklı etkileri dikkate almaya değer olmakla birlikte, daha da önemli olan başka faktörler de vardır. Örneğin riskleri ele alalım - KeyCorp'un farkında olmanız gerektiğini düşündüğümüz 2 uyarı işareti var.

İçeriden öğrenenlerin satın aldığı tek hisse KeyCorp değil. İçeriden alım yapan ve büyüyen şirketlerin yer aldığı bu ücretsiz listeye bir göz atın.

Bu makalede belirtilen piyasa getirilerinin, şu anda Amerikan borsalarında işlem gören hisse senetlerinin piyasa ağırlıklı ortalama getirilerini yansıttığını lütfen unutmayın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.