Bank of America (NYSE:BAC) hissedarları geçtiğimiz yıl %33 getiri elde etti

Yatırım yapmanın akıllıca olduğuna inanıyoruz çünkü tarih, borsaların uzun vadede yükseldiğini gösteriyor. Ancak hisse senedi satın almayı seçtiğinizde, bazıları ortalamanın altında performans gösterecektir. Geçen yıl Bank of America Corporation(NYSE:BAC) hisse fiyatı %29 arttı, ancak bu genel piyasa getirisinden daha az. Uzaklaştırıldığında, hisse senedi aslında son üç yılda %3,8 değer kaybetmiştir.

Öyleyse, son 1 yıl içinde altta yatan temelleri değerlendirelim ve hissedar getirileriyle aynı doğrultuda hareket edip etmediklerini görelim.

Bank of America için son analizimizi görüntüleyin

Piyasaların bazen verimli olduğu inkar edilemez, ancak fiyatlar her zaman temel iş performansını yansıtmaz. Piyasa duyarlılığının zaman içinde nasıl değiştiğini incelemenin bir yolu, bir şirketin hisse fiyatı ile hisse başına kazancı (EPS) arasındaki etkileşime bakmaktır.

Son on iki ayda, Bank of America aslında EPS'sini %3,4 oranında küçülttü.

Bazen şirketler daha uzun vadeli kazançlar için kısa vadede EPS'den feragat eder; ve bu durumda başka olumlu yönler bulabiliriz. Hisse fiyatındaki yükselişin açıklaması için diğer bazı temel verileri kontrol etmek mantıklı olacaktır.

Gelirler yıldan yıla oldukça yatay seyretti, ancak belki de verilere daha yakından bakmak piyasadaki iyimserliği açıklayabilir.

Kazanç ve gelirin zaman içinde nasıl değiştiğini aşağıdaki görselde görebilirsiniz (tam değerleri görmek için grafiğe tıklayın).

İçeriden öğrenenlerin geçen yıl önemli alımlar yapmasını olumlu buluyoruz. Yine de, gelecekteki kazançlar mevcut hissedarların para kazanıp kazanmayacağı konusunda çok daha önemli olacaktır. Bu nedenle, analistlerin Bank of America'nın gelecekte ne kazanacağını düşündüklerini (serbest kar tahminleri) kontrol etmek çok mantıklıdır.

Temettüler Ne Olacak?

Herhangi bir hisse senedi için hisse fiyatı getirisinin yanı sıra toplam hissedar getirisini de dikkate almak önemlidir. Hisse fiyatı getirisi yalnızca hisse fiyatındaki değişimi yansıtırken, TSR temettülerin değerini (yeniden yatırıldıkları varsayılarak) ve herhangi bir iskontolu sermaye artırımı veya bölünmenin faydasını içerir. TSR'nin temettü ödeyen hisse senetleri için daha eksiksiz bir resim verdiğini söylemek doğru olur. Bank of America'nın son 1 yıldaki TSR'si %33'tür ve bu oran daha önce bahsedilen hisse fiyatı getirisini aşmaktadır. Ve temettü ödemelerinin bu farklılığı büyük ölçüde açıkladığını tahmin etmek için hiçbir ödül yok!

Farklı Bir Perspektif

Bank of America hissedarları on iki ay içinde (temettüler de dahil olmak üzere) %33 oranında getiri elde etmişlerdir ki bu da genel piyasa getirisinden çok uzak değildir. Bu kazanç oldukça tatmin edici görünüyor ve yıllık %8 olan beş yıllık TSR'den bile daha iyi. Hisse fiyatı yavaşlasa bile yönetimin öngörüsünün gelecekte de büyüme getirmesi mümkündür. İçeridekilerin hisse satın alıyor olması iyi ve güzel, ancak içeridekilerin hangi fiyattan satın aldığını görmek için buraya bakmanızı öneririz.

İçeriden öğrenenlerin satın aldığı tek hisse senedi Bank of America değil. İçeriden öğrenenlerin alım yaptığı büyüyen şirketlerin yer aldığı bu ücretsiz listeye bir göz atın.

Bu makalede belirtilen piyasa getirilerinin, şu anda Amerikan borsalarında işlem gören hisse senetlerinin piyasa ağırlıklı ortalama getirilerini yansıttığını lütfen unutmayın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.