Os accionistas da NextEra Energy (NYSE:NEE) estão no vermelho se tiverem investido há três anos

Para justificar o esforço de seleção de acções individuais, vale a pena tentar superar os rendimentos de um fundo de índice de mercado. Mas o risco da seleção de acções é que é provável que se comprem empresas com um desempenho inferior. Lamentamos informar que os accionistas de longo prazo da NextEra Energy, Inc.(NYSE:NEE) tiveram essa experiência, com o preço das acções a cair 25% em três anos, contra uma rendibilidade do mercado de cerca de 22%. As notícias mais recentes são pouco reconfortantes, com o preço das acções a cair 25% num ano.

Vale a pena avaliar se a economia da empresa tem estado a evoluir em sintonia com estes retornos accionistas pouco satisfatórios, ou se existe alguma disparidade entre os dois. Vamos então fazer isso mesmo.

Veja a nossa última análise da NextEra Energy

Parafraseando Benjamin Graham: A curto prazo, o mercado é uma máquina de votar, mas a longo prazo é uma máquina de pesar. Uma forma imperfeita, mas simples, de considerar como a perceção do mercado em relação a uma empresa se alterou é comparar a variação dos lucros por ação (EPS) com o movimento do preço das acções.

Embora o preço das acções tenha descido ao longo de três anos, a NextEra Energy conseguiu efetivamente aumentar os EPS em 34% por ano durante esse período. Trata-se de um quebra-cabeças e sugere que pode haver algo que esteja a impulsionar temporariamente o preço das acções. Ou então, a empresa foi demasiado valorizada no passado e, por isso, o seu crescimento foi dececionante.

Vale a pena analisar outros indicadores, porque o crescimento do EPS não parece corresponder à queda do preço das acções.

Na realidade, as receitas aumentaram 20% ao longo dos três anos, pelo que a queda do preço das acções também não parece depender das receitas. Talvez valha a pena investigar mais a fundo a NextEra Energy; embora possamos estar a perder alguma coisa com esta análise, também pode haver uma oportunidade.

Pode ver como os ganhos e as receitas mudaram ao longo do tempo na imagem abaixo (clique no gráfico para ver os valores exactos).

É bom ver que houve alguma compra significativa de informação privilegiada nos últimos três meses. Isso é positivo. Por outro lado, pensamos que as tendências de receitas e ganhos são medidas muito mais significativas do negócio. Por isso, recomendamos a consulta deste relatório gratuito que apresenta as previsões de consenso

E quanto aos dividendos?

É importante considerar o retorno total para o acionista, bem como o retorno do preço das acções, para qualquer ação. O TSR é um cálculo de retorno que contabiliza o valor dos dividendos em dinheiro (assumindo que qualquer dividendo recebido foi reinvestido) e o valor calculado de quaisquer aumentos de capital descontados e spin-offs. Sem dúvida, o TSR dá uma imagem mais completa do retorno gerado por uma ação. Acontece que o TSR da NextEra Energy nos últimos 3 anos foi de -20%, o que excede o retorno do preço das acções mencionado anteriormente. E não há prémio para adivinhar que os pagamentos de dividendos explicam em grande parte a divergência!

Uma perspetiva diferente

Os accionistas da NextEra Energy perderam 23% no ano (mesmo incluindo os dividendos), mas o mercado em si subiu 27%. No entanto, é preciso ter em conta que mesmo as melhores acções têm, por vezes, um desempenho inferior ao do mercado durante um período de doze meses. Pelo lado positivo, os accionistas de longo prazo ganharam dinheiro, com um ganho de 5% ao ano durante meia década. É possível que a recente venda seja uma oportunidade, pelo que pode valer a pena verificar os dados fundamentais em busca de sinais de uma tendência de crescimento a longo prazo. Considero muito interessante olhar para o preço das acções a longo prazo como um indicador do desempenho da empresa. Mas, para obtermos uma visão real, precisamos de considerar também outras informações. Por exemplo, descobrimos 3 sinais de alerta para a NextEra Energy (1 não pode ser ignorado!) que deve ter em atenção antes de investir aqui.

Há muitas outras empresas que têm insiders a comprar acções. Provavelmente, não vai querer perder esta lista gratuita de empresas em crescimento que os insiders estão a comprar.

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.