Os accionistas da Edison International (NYSE:EIX) obtiveram um CAGR de 8,3% nos últimos três anos

Pode obter o rendimento médio do mercado comprando um fundo de índice de baixo custo. Mas pode obter melhores rendimentos comprando acções subvalorizadas. Em particular, o preço das acções da Edison International(NYSE:EIX) ganhou 11% em três anos, o que é melhor do que o retorno médio do mercado. A má notícia é que o preço das acções parece não ter tido um impulso positivo recentemente, uma vez que caiu 6,5% no último ano.

Vamos então investigar e ver se o desempenho a longo prazo da empresa tem estado em linha com o progresso da atividade subjacente.

Ver a nossa análise mais recente da Edison International

Embora a hipótese dos mercados eficientes continue a ser ensinada por alguns, está provado que os mercados são sistemas dinâmicos excessivamente reactivos e que os investidores nem sempre são racionais. Ao compararmos os resultados por ação (EPS) e as alterações do preço das acções ao longo do tempo, podemos ter uma ideia de como as atitudes dos investidores em relação a uma empresa se transformaram ao longo do tempo.

A Edison International conseguiu aumentar o seu EPS em 16% por ano ao longo de três anos, fazendo subir o preço das acções. O aumento médio anual do preço das acções de 4% é, na verdade, inferior ao crescimento dos EPS. Assim, parece que os investidores se tornaram mais cautelosos em relação à empresa, ao longo do tempo.

Pode ver abaixo como o EPS se alterou ao longo do tempo (descubra os valores exactos clicando na imagem).

Sabemos que a Edison International melhorou seus resultados financeiros ultimamente, mas será que vai aumentar a receita? Verifique se os analistas acham que a Edison International aumentará a receita no futuro.

E quanto aos dividendos?

Para além de medir o retorno do preço das acções, os investidores devem também considerar o retorno total para o acionista (TSR). O TSR incorpora o valor de quaisquer spin-offs ou aumentos de capital com desconto, juntamente com quaisquer dividendos, com base no pressuposto de que os dividendos são reinvestidos. É justo dizer que o TSR dá uma imagem mais completa das acções que pagam dividendos. Por acaso, a TSR da Edison International nos últimos 3 anos foi de 27%, o que excede o retorno do preço das acções mencionado anteriormente. Os dividendos pagos pela empresa aumentaram, assim, o retorno total para o acionista.

Uma perspetiva diferente

Os accionistas da Edison International perderam 2,2% no ano (mesmo incluindo os dividendos), mas o próprio mercado subiu 23%. Mesmo os preços das acções de boas empresas caem por vezes, mas queremos ver melhorias nas métricas fundamentais de uma empresa, antes de nos interessarmos demasiado. Pelo lado positivo, os accionistas de longo prazo ganharam dinheiro, com um ganho de 6% ao ano durante meia década. Se os dados fundamentais continuarem a indicar um crescimento sustentável a longo prazo, a atual venda poderá ser uma oportunidade que vale a pena considerar. É sempre interessante acompanhar o desempenho do preço das acções a longo prazo. Mas para compreender melhor a Edison International, temos de ter em conta muitos outros factores. Consideremos, por exemplo, o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 3 sinais de alerta na Edison International (pelo menos 2 dos quais são um pouco desagradáveis) e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

Gostaremos mais da Edison International se virmos algumas grandes compras de informação privilegiada. Enquanto esperamos, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento com consideráveis e recentes aquisições de acções por parte de investidores privilegiados.

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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