O crescimento dos lucros subjacentes a cinco anos na RGC Resources (NASDAQ:RGCO) é promissor, mas os accionistas ainda estão no vermelho durante esse período

O ideal seria que a sua carteira global superasse a média do mercado. Mas é praticamente certo que todos os investidores têm acções com um desempenho superior e inferior. Por isso, não culpamos os accionistas de longo prazo da RGC Resources, Inc.(NASDAQ:RGCO) por duvidarem da sua decisão de manter as acções, que caíram 29% em meia década. Ultimamente, os accionistas têm tido uma corrida ainda mais difícil, com o preço das acções a cair 13% nos últimos 90 dias.

Depois de perder 13% na semana passada, vale a pena investigar os fundamentos da empresa para ver o que podemos inferir do desempenho anterior.

Ver a nossa análise mais recente da RGC Resources

Parafraseando Benjamin Graham: A curto prazo, o mercado é uma máquina de votar, mas a longo prazo é uma máquina de pesar. Uma forma imperfeita, mas razoável, de avaliar a evolução do sentimento em torno de uma empresa é comparar os lucros por ação (EPS) com o preço das acções.

Durante cinco anos de crescimento do preço das acções, a RGC Resources passou de uma situação de prejuízo para uma situação de rentabilidade. Este facto seria geralmente considerado positivo, pelo que nos surpreende a descida do preço das acções. Outros indicadores podem dar-nos uma ideia melhor da evolução do seu valor ao longo do tempo.

Notamos que os dividendos se mantiveram saudáveis, pelo que isso não explicaria a queda do preço das acções. Não é imediatamente claro para nós porque é que o preço das acções está em baixa, mas uma investigação mais aprofundada poderá fornecer algumas respostas.

O gráfico abaixo mostra como os ganhos e as receitas evoluíram ao longo do tempo (revele os valores exactos clicando na imagem).

Consideramos positivo o facto de os insiders terem feito compras significativas no último ano. Mesmo assim, os ganhos futuros serão muito mais importantes para saber se os actuais accionistas ganham dinheiro. Pode ver o que os analistas estão a prever para a RGC Resources neste gráfico interativo de estimativas de lucros futuros.

E quanto aos dividendos?

Quando se analisa a rendibilidade dos investimentos, é importante considerar a diferença entre a rendibilidade total dos accionistas (TSR) e a rendibilidade do preço das acções. O TSR incorpora o valor de quaisquer spin-offs ou aumentos de capital com desconto, juntamente com quaisquer dividendos, com base no pressuposto de que os dividendos são reinvestidos. É justo dizer que o TSR dá uma imagem mais completa das acções que pagam dividendos. Verificamos que, no caso da RGC Resources, a TSR nos últimos 5 anos foi de -17%, o que é melhor do que o retorno do preço das acções acima mencionado. Este facto deve-se em grande parte ao pagamento de dividendos!

Uma perspetiva diferente

Os accionistas da RGC Resources perderam 18% no ano (mesmo incluindo os dividendos), mas o mercado em si subiu 32%. No entanto, é preciso ter em conta que mesmo as melhores acções têm por vezes um desempenho inferior ao do mercado durante um período de doze meses. Infelizmente, o desempenho do ano passado pode indicar desafios por resolver, uma vez que foi pior do que a perda anualizada de 3% durante a última meia década. De um modo geral, a fraqueza do preço das acções a longo prazo pode ser um mau sinal, embora os investidores contrários possam querer investigar as acções na esperança de uma reviravolta. Considero muito interessante olhar para o preço das acções a longo prazo como um indicador do desempenho da empresa. Mas, para ter uma visão real, é preciso considerar também outras informações. Mesmo assim, a RGC Resources apresenta 4 sinais de alerta na nossa análise de investimento, e 2 deles não nos agradam muito...

Há muitas outras empresas que têm insiders a comprar acções. É provável que não queira perder esta lista gratuita de empresas em crescimento que estão a ser compradas por pessoas com informação privilegiada.

Os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.