O preço das acções da Constellation Energy Corporation (NASDAQ:CEG) não está a bater certo

Não são muitos os que pensam que o rácio preço/vendas (ou "P/S") de 1,4x da Constellation Energy Corporation(NASDAQ:CEG) merece ser mencionado quando o P/S mediano para a indústria de serviços de eletricidade nos Estados Unidos é semelhante, cerca de 1,8x. Embora isto possa não levantar suspeitas, se o rácio P/S não for justificado, os investidores podem estar a perder uma oportunidade potencial ou a ignorar uma desilusão iminente.

Veja nossa análise mais recente sobre a Constellation Energy

Como é que a Constellation Energy se tem comportado

Os últimos tempos têm sido vantajosos para a Constellation Energy, pois suas receitas têm aumentado mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. Talvez o mercado esteja à espera que este nível de desempenho diminua, impedindo que o P/S dispare. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto não formos favorecidos.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Constellation Energy se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

As previsões de receitas correspondem ao rácio P/S?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve corresponder à indústria para que rácios P / S como o da Constellation Energy sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 17% no volume de negócios da empresa. O forte desempenho recente significa que a empresa também foi capaz de aumentar as receitas em 48% no total ao longo dos últimos três anos. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um ótimo trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Passando para o futuro, as estimativas dos seis analistas que cobrem a empresa sugerem que o crescimento das receitas está a entrar em território negativo, diminuindo 12% por ano nos próximos três anos. Isso não é bom quando se espera que o resto da indústria cresça 3,1% ao ano.

Tendo isto em consideração, pensamos que não faz sentido que o P/S da Constellation Energy esteja a aproximar-se dos seus pares do sector. Aparentemente, muitos investidores da empresa rejeitam o pessimismo da coorte de analistas e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas negativas de crescimento.

A principal conclusão

Embora o rácio preço/vendas não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

A nossa verificação das previsões dos analistas da Constellation Energy revelou que as suas perspectivas de diminuição das receitas não estão a fazer baixar o seu P/S tanto quanto teríamos previsto. Quando vemos uma perspetiva sombria como esta, pensamos imediatamente que o preço das acções corre o risco de cair, afectando negativamente o P/S. Se as fracas perspectivas de receitas nos dizem alguma coisa, é que os actuais níveis de preços podem ser insustentáveis.

Há também outros factores de risco vitais a considerar antes de investir e descobrimos 2 sinais de alerta para a Constellation Energy que deve ter em atenção.

Se as empresas fortes que geram lucros lhe agradam, então vai querer consultar esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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