Não seríamos muito rápidos para comprar a United Parcel Service, Inc. (NYSE: UPS) antes que ela saia do dividendo

A United Parcel Service, Inc.(NYSE:UPS) está prestes a negociar ex-dividendo nos próximos três dias. A data ex-dividendo é normalmente definida como um dia útil antes da data de registo, que é a data limite em que deve estar presente nos livros da empresa como acionista para receber o dividendo. É importante ter conhecimento da data ex-dividendo porque qualquer transação sobre as acções tem de ser liquidada na data ou antes da data de registo. Isto significa que os investidores que comprarem acções da United Parcel Service a 16 de fevereiro, ou depois dessa data, não receberão o dividendo, que será pago a 8 de março.

O próximo pagamento de dividendos da empresa será de 1,63 dólares por ação, após o ano passado, quando a empresa pagou um total de 6,52 dólares aos accionistas. Calculando o valor dos pagamentos do ano passado, a United Parcel Service tem um rendimento de 4,5% sobre o preço atual das acções de 146,26 USD. Os dividendos contribuem de forma significativa para o retorno do investimento dos detentores de acções a longo prazo, mas apenas se os dividendos continuarem a ser pagos. Por isso, temos de investigar se a United Parcel Service pode pagar os seus dividendos e se estes podem aumentar.

Veja a nossa análise mais recente da United Parcel Service

Os dividendos são normalmente pagos com base nos rendimentos da empresa, pelo que, se uma empresa paga mais do que ganha, os seus dividendos correm normalmente um risco maior de serem cortados. O seu rácio de pagamento de dividendos é de 83% dos lucros, o que significa que a empresa está a pagar a maior parte dos seus ganhos. O reinvestimento relativamente limitado dos lucros pode abrandar a taxa de crescimento dos lucros futuros. Estaríamos preocupados com o risco de uma queda nos lucros. No entanto, os fluxos de caixa são ainda mais importantes do que os lucros para avaliar um dividendo, pelo que precisamos de ver se a empresa gerou dinheiro suficiente para pagar a sua distribuição. No ano passado, a empresa pagou 106% do seu fluxo de caixa livre sob a forma de dividendos, o que está fora da zona de conforto da maioria das empresas. Normalmente, as empresas precisam mais de liquidez do que de receitas - as despesas não se pagam a si próprias - pelo que não é bom ver a empresa a pagar tanto do seu fluxo de caixa.

Embora os dividendos da United Parcel Service tenham sido cobertos pelos lucros comunicados pela empresa, a liquidez é um pouco mais importante, pelo que não é bom ver que a empresa não gerou liquidez suficiente para pagar os seus dividendos. Se isto acontecesse repetidamente, seria um risco para a capacidade da United Parcel Service de manter os seus dividendos.

Clique aqui para ver o índice de pagamento da empresa, além das estimativas dos analistas sobre seus dividendos futuros.

Os ganhos e os dividendos têm vindo a crescer?

As empresas com fortes perspectivas de crescimento geralmente são as melhores pagadoras de dividendos, porque é mais fácil aumentar os dividendos quando os ganhos por ação estão melhorando. Se os ganhos diminuírem e a empresa for forçada a cortar os seus dividendos, os investidores podem ver o valor do seu investimento a esfumar-se. É por isso que é um alívio ver que os ganhos por ação da United Parcel Service aumentaram 7,3% ao ano nos últimos cinco anos. Os lucros têm vindo a crescer a um ritmo constante, mas preocupa-nos que os pagamentos de dividendos tenham consumido a maior parte do fluxo de caixa da empresa no ano passado.

Muitos investidores avaliam o desempenho de uma empresa em termos de dividendos avaliando a variação dos pagamentos de dividendos ao longo do tempo. A United Parcel Service registou um crescimento médio anual de 10% dos dividendos nos últimos 10 anos. É encorajador ver a empresa a aumentar os dividendos enquanto os lucros estão a crescer, o que sugere pelo menos algum interesse da empresa em recompensar os accionistas.

Conclusão final

A United Parcel Service tem o que é preciso para manter seus pagamentos de dividendos? A United Parcel Service está a pagar uma percentagem razoável dos seus rendimentos e uma percentagem desconfortavelmente elevada de 106% do seu fluxo de caixa sob a forma de dividendos. Pelo menos, os lucros por ação têm vindo a crescer de forma constante. Não é a proposta mais atractiva do ponto de vista dos dividendos e, por enquanto, é provável que deixemos passar esta ação.

Dito isto, se estiver a olhar para estas acções sem grande preocupação com os dividendos, deve conhecer os riscos envolvidos na United Parcel Service. Para ajudar com isso, descobrimos 3 sinais de alerta para a United Parcel Service que você deve estar ciente antes de investir em suas ações.

Geralmente, não recomendamos apenas comprar a primeira ação de dividendos que você vê. Aqui está uma lista com curadoria de ações interessantes que são fortes pagadores de dividendos.

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