Aqueles que investiram na United Parcel Service (NYSE:UPS) há cinco anos registaram uma subida de 60%

Os accionistas da United Parcel Service, Inc.(NYSE:UPS) podem estar preocupados depois de verem o preço das acções cair 11% no último trimestre. Mas pelo menos as acções subiram nos últimos cinco anos. Infelizmente, o seu retorno de 36% é inferior ao retorno do mercado de 80%. Infelizmente, nem todos os accionistas a terão detido a longo prazo, por isso, pensem nos que foram apanhados na queda de 27% nos últimos doze meses.

Agora, vale a pena analisar também os fundamentos da empresa, pois isso ajudar-nos-á a determinar se a rendibilidade dos accionistas a longo prazo correspondeu ao desempenho da atividade subjacente.

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Embora a hipótese dos mercados eficientes continue a ser ensinada por alguns, está provado que os mercados são sistemas dinâmicos excessivamente reactivos e que os investidores nem sempre são racionais. Uma forma de examinar a forma como o sentimento do mercado se alterou ao longo do tempo é analisar a interação entre o preço das acções de uma empresa e os seus lucros por ação (EPS).

Durante cinco anos de crescimento do preço das acções, a United Parcel Service obteve um crescimento composto dos lucros por ação (EPS) de 7,3% por ano. Este crescimento dos EPS está razoavelmente próximo do aumento médio anual de 6% do preço das acções. Este facto sugere que o sentimento do mercado em relação à empresa não se alterou muito durante esse período. Pelo contrário, o preço das acções acompanhou aproximadamente o crescimento do EPS.

Pode ver como o EPS se alterou ao longo do tempo na imagem abaixo (clique no gráfico para ver os valores exactos).

É bom ver que houve algumas compras significativas de insiders nos últimos três meses. Isso é positivo. Por outro lado, pensamos que as tendências de receitas e ganhos são medidas muito mais significativas do negócio. Talvez valha a pena dar uma vista de olhos ao nosso relatório gratuito sobre os ganhos, receitas e fluxo de caixa da United Parcel Service.

E quanto aos dividendos?

Quando se analisa a rendibilidade dos investimentos, é importante considerar a diferença entre a rendibilidade total dos accionistas (TSR) e a rendibilidade do preço das acções. O TSR incorpora o valor de quaisquer spin-offs ou aumentos de capital com desconto, juntamente com quaisquer dividendos, com base no pressuposto de que os dividendos são reinvestidos. Assim, para as empresas que pagam dividendos generosos, a TSR é frequentemente muito mais elevada do que o retorno do preço das acções. No caso da United Parcel Service, a TSR é de 60% nos últimos 5 anos. Este valor é superior ao rendimento do preço das acções que mencionámos anteriormente. Os dividendos pagos pela empresa aumentaram, assim, o retorno total para o acionista.

Uma perspetiva diferente

Enquanto o mercado em geral ganhou cerca de 21% no último ano, os accionistas da United Parcel Service perderam 24% (mesmo incluindo os dividendos). Mesmo os preços das acções de boas empresas caem por vezes, mas queremos ver melhorias nos indicadores fundamentais de uma empresa, antes de nos interessarmos demasiado. Pelo lado positivo, os accionistas de longo prazo ganharam dinheiro, com um ganho de 10% por ano ao longo de meia década. É possível que a recente venda seja uma oportunidade, pelo que pode valer a pena verificar os dados fundamentais em busca de sinais de uma tendência de crescimento a longo prazo. Considero muito interessante olhar para o preço das acções a longo prazo como um indicador do desempenho da empresa. No entanto, para ter uma visão real, é necessário ter em conta outras informações. Para o efeito, deve estar atento aos 3 sinais de alerta que detectámos na United Parcel Service.

A United Parcel Service não é a única ação que os insiders estão a comprar. Para aqueles que gostam de encontrar investimentos vencedores, esta lista gratuita de empresas em crescimento com compras recentes de insiders, pode ser apenas o bilhete.

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.