A perda de 16% registada na semana passada pela Spirit Airlines, Inc. (NYSE:SAVE) atingiu tanto os investidores individuais, que detêm 57%, como as instituições

Principais conclusões

• O controlo significativo da Spirit Airlines por parte dos pequenos investidores implica que o público em geral tem mais poder para influenciar a gestão e as decisões relacionadas com a governação
• Um total de 25 investidores detêm uma participação maioritária na empresa, com 36% de participação
• 42% da Spirit Airlines são detidos por instituições

Se quiser saber quem controla realmente a Spirit Airlines, Inc.(NYSE:SAVE), então terá de olhar para a composição do seu registo de acções. O grupo que detém o maior número de acções da empresa, cerca de 57% para ser mais preciso, é constituído por investidores de retalho. Por outras palavras, é o grupo que enfrenta o maior potencial de subida (ou risco de descida).

Na sequência de uma descida de 16% do preço das acções na semana passada, os pequenos investidores foram os que sofreram mais perdas, mas as instituições, que detêm 42% das acções, também foram afectadas.

No gráfico abaixo, analisamos os diferentes grupos de accionistas da Spirit Airlines.

Veja nossa análise mais recente para a Spirit Airlines

O que é que a propriedade institucional nos diz sobre a Spirit Airlines?

Muitas instituições medem o seu desempenho em relação a um índice que se aproxima do mercado local. Por isso, normalmente prestam mais atenção às empresas que estão incluídas nos principais índices.

Podemos ver que a Spirit Airlines tem investidores institucionais; e eles detêm uma boa parte das acções da empresa. Isto implica que os analistas que trabalham para essas instituições analisaram as acções e gostaram delas. Mas, tal como qualquer outra pessoa, podem estar enganados. Quando várias instituições detêm uma ação, há sempre o risco de estarem numa "operação de mercado". Quando uma tal transação corre mal, várias partes podem competir para vender as acções rapidamente. Este risco é maior numa empresa sem um historial de crescimento. Pode ver os ganhos e receitas históricos da Spirit Airlines abaixo, mas tenha em mente que há sempre mais na história.

Os fundos de hedge não têm muitas ações da Spirit Airlines. Nossos dados mostram que o The Vanguard Group, Inc. é o maior acionista com 9.6% das ações em circulação. Enquanto isso, o segundo e o terceiro maiores acionistas detêm 7.2% e 3.0% das ações em circulação, respetivamente.

Ao estudar os nossos dados sobre a propriedade, descobrimos que 25 dos principais accionistas detêm coletivamente menos de 50% do registo de acções, o que implica que nenhum indivíduo detém uma participação maioritária.

Embora faça sentido estudar os dados relativos à propriedade institucional de uma empresa, também faz sentido estudar as opiniões dos analistas para saber para que lado está a soprar o vento. Muitos analistas cobrem as acções, pelo que é muito fácil analisar as previsões de crescimento.

Propriedade de informação privilegiada da Spirit Airlines

Embora a definição exacta de um insider possa ser subjectiva, quase todos consideram os membros do conselho de administração como insiders. A direção da empresa gere o negócio, mas o CEO responde perante o conselho de administração, mesmo que seja membro do mesmo.

A posse de informação privilegiada é positiva quando indica que a liderança está a pensar como os verdadeiros proprietários da empresa. No entanto, um elevado nível de participação de membros do conselho de administração pode também dar imenso poder a um pequeno grupo dentro da empresa. Este facto pode ser negativo em algumas circunstâncias.

As nossas informações sugerem que a Spirit Airlines, Inc. possui menos de 1% da empresa. Aparentemente, os membros do conselho de administração não têm mais de 3,0 milhões de dólares em acções da empresa de 422 milhões de dólares. Muitos investidores em empresas mais pequenas preferem ver o conselho de administração mais investido. Pode clicar aqui para ver se esses insiders têm estado a comprar ou a vender.

Propriedade do público em geral

O público em geral, composto principalmente por investidores individuais, detém coletivamente 57% das acções da Spirit Airlines. Com esta quantidade de propriedade, os investidores de retalho podem desempenhar um papel coletivo nas decisões que afectam os retornos dos accionistas, como as políticas de dividendos e a nomeação de directores. Podem também exercer o poder de voto em aquisições ou fusões que possam não melhorar a rentabilidade.

Próximos passos:

Vale sempre a pena pensar nos diferentes grupos que detêm acções de uma empresa. Mas para compreender melhor a Spirit Airlines, temos de ter em conta muitos outros factores. Tomemos os riscos como exemplo - a Spirit Airlines tem 2 sinais de alerta (e 1 que é um pouco preocupante) que achamos que deve conhecer.

Se for como eu, talvez queira pensar se esta empresa vai crescer ou diminuir. Felizmente, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões dos analistas para o seu futuro.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.