Os proprietários institucionais podem considerar medidas drásticas, uma vez que a recente queda de 173 milhões de dólares da Lumen Technologies, Inc. (NYSE:LUMN) aumenta as perdas a longo prazo

Principais informações

• Dada a grande participação das instituições nas acções, o preço das acções da Lumen Technologies pode ser vulnerável às suas decisões de negociação
• Um total de 13 investidores têm uma participação maioritária na empresa com 50% de participação
• Os investidores internos têm estado a comprar ultimamente

Para se ter uma ideia de quem controla verdadeiramente a Lumen Technologies, Inc.(NYSE:LUMN), é importante compreender a estrutura de propriedade da empresa. O grupo que detém o maior número de acções da empresa, cerca de 66% para ser mais preciso, é constituído por instituições. Ou seja, o grupo é o que mais beneficia se as acções subirem (ou o que mais perde se houver uma queda).

Como resultado, os investidores institucionais sofreram as maiores perdas na semana passada, depois de a capitalização bolsista ter caído 173 milhões de dólares. Este conjunto de investidores pode estar especialmente preocupado com a perda atual, que se soma a uma perda de 49% num ano para os accionistas. As instituições ou "fornecedores de liquidez" controlam grandes somas de dinheiro e, por conseguinte, este tipo de investidores tem normalmente muita influência sobre os movimentos dos preços das acções. Consequentemente, se a tendência de baixa se mantiver, as instituições podem ser pressionadas a vender a Lumen Technologies, o que pode ter implicações negativas para os investidores individuais.

Vamos analisar mais de perto o que os diferentes tipos de accionistas nos podem dizer sobre a Lumen Technologies.

Confira nossa análise mais recente para a Lumen Technologies

O que a propriedade institucional nos diz sobre a Lumen Technologies?

As instituições normalmente medem-se em relação a um índice de referência quando reportam aos seus próprios investidores, pelo que muitas vezes ficam mais entusiasmadas com uma ação quando esta é incluída num índice importante. Esperamos que a maioria das empresas tenha algumas instituições no registo, especialmente se estiverem a crescer.

Podemos ver que a Lumen Technologies tem investidores institucionais; e eles detêm uma boa parte das acções da empresa. Isso pode indicar que a empresa tem um certo grau de credibilidade na comunidade de investimentos. No entanto, é melhor ter cuidado ao confiar na suposta validação que vem com os investidores institucionais. Por vezes, também eles se enganam. Não é raro assistir-se a uma grande queda do preço das acções se dois grandes investidores institucionais tentarem vender uma ação ao mesmo tempo. Por isso, vale a pena verificar a trajetória passada dos ganhos da Lumen Technologies (abaixo). Claro, tenha em mente que existem outros fatores a serem considerados também.

Como os investidores institucionais possuem mais da metade das ações emitidas, o conselho provavelmente terá que prestar atenção às suas preferências. Notamos que os fundos de cobertura não têm um investimento significativo na Lumen Technologies. A BlackRock, Inc. é atualmente o maior acionista, com 15% das acções em circulação. Para contextualizar, o segundo maior acionista detém cerca de 12% das acções em circulação, seguido de uma participação de 5,2% do terceiro maior acionista. Além disso, a CEO da empresa, Kathleen Johnson, detém diretamente 0,8% do total das acções em circulação.

Depois de fazermos mais algumas pesquisas, descobrimos que os 13 maiores accionistas têm uma participação combinada de 50% na empresa, o que sugere que nenhum acionista tem um controlo significativo sobre a empresa.

Embora faça sentido estudar os dados relativos à propriedade institucional de uma empresa, também faz sentido estudar as opiniões dos analistas para saber para que lado o vento está a soprar. Muitos analistas cobrem as acções, pelo que é muito fácil analisar as previsões de crescimento.

Posse de informação privilegiada da Lumen Technologies

A definição de "insider" pode variar ligeiramente de país para país, mas os membros do conselho de administração contam sempre. A direção da empresa responde perante o conselho de administração e este deve representar os interesses dos accionistas. Nomeadamente, por vezes os gestores de topo fazem parte do conselho de administração.

A posse de informação privilegiada é positiva quando indica que os dirigentes estão a pensar como os verdadeiros proprietários da empresa. No entanto, um elevado nível de participação de membros do conselho de administração pode também conferir um poder imenso a um pequeno grupo dentro da empresa. Este facto pode ser negativo em algumas circunstâncias.

Os nossos dados mais recentes indicam que os iniciados possuem algumas acções da Lumen Technologies, Inc.. Os insiders têm uma participação significativa no valor de 23 milhões de dólares. A maioria veria este facto como um verdadeiro aspeto positivo. A maioria diria que isto mostra um alinhamento de interesses entre os accionistas e a administração. Ainda assim, talvez valha a pena verificar se esses insiders têm estado a vender.

Propriedade do público em geral

O público em geral - incluindo os pequenos investidores - detém uma participação de 32% na empresa, pelo que não pode ser facilmente ignorado. Embora esta dimensão da propriedade possa não ser suficiente para influenciar uma decisão política a seu favor, podem ainda assim ter um impacto coletivo nas políticas da empresa.

Próximos passos:

Embora valha a pena considerar os diferentes grupos que detêm uma empresa, há outros factores que são ainda mais importantes.

Gosto de analisar em profundidade o desempenho de uma empresa no passado. Pode encontrar o histórico de receitas e ganhos neste gráfico detalhado.

Em última análise, o futuro é o mais importante. Pode aceder a este relatório gratuito sobre as previsões dos analistas para a empresa.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.