Aqueles que investiram na Motorola Solutions (NYSE:MSI) há cinco anos registaram uma subida de 167%

Quando se compra uma ação, há sempre a possibilidade de esta cair 100%. Mas, numa nota mais leve, uma boa empresa pode ver o preço das suas acções subir bem mais de 100%. Por exemplo, o preço das acções da Motorola Solutions, Inc.(NYSE:MSI) subiu uns impressionantes 149% nos últimos cinco anos. Também agradável para os accionistas foi o ganho de 12% nos últimos três meses. Isto pode estar relacionado com os resultados financeiros recentes, divulgados recentemente - pode ficar a par dos dados mais recentes lendo o nosso relatório da empresa.

Agora, vale a pena analisar também os fundamentos da empresa, pois isso ajudar-nos-á a determinar se a rendibilidade dos accionistas a longo prazo correspondeu ao desempenho da atividade subjacente.

Veja a nossa última análise da Motorola Solutions

Embora a hipótese dos mercados eficientes continue a ser ensinada por alguns, está provado que os mercados são sistemas dinâmicos excessivamente reactivos e que os investidores nem sempre são racionais. Comparando os resultados por ação (EPS) e as variações do preço das acções ao longo do tempo, podemos ter uma ideia de como as atitudes dos investidores em relação a uma empresa se transformaram ao longo do tempo.

Durante cinco anos de crescimento do preço das acções, a Motorola Solutions obteve um crescimento composto dos lucros por ação (EPS) de 6,4% por ano. Este crescimento dos EPS é mais lento do que o crescimento do preço das acções de 20% por ano, durante o mesmo período. Assim, é justo assumir que o mercado tem uma opinião mais elevada sobre a empresa do que há cinco anos. E isso não é chocante, dado o historial de crescimento.

A imagem abaixo mostra a evolução do EPS ao longo do tempo (se clicar na imagem, pode ver mais pormenores).

Este relatório interativo gratuito sobre os ganhos, as receitas e o fluxo de caixa da Motorola Solutions é um excelente ponto de partida, caso pretenda investigar mais aprofundadamente as acções.

E quanto aos dividendos?

Quando se analisa a rendibilidade dos investimentos, é importante considerar a diferença entre a rendibilidade total dos accionistas (TSR) e a rendibilidade do preço das acções. Enquanto o retorno do preço das acções reflecte apenas a variação do preço das acções, o TSR inclui o valor dos dividendos (assumindo que foram reinvestidos) e o benefício de qualquer aumento de capital ou spin-off com desconto. Assim, para as empresas que pagam um dividendo generoso, o TSR é frequentemente muito mais elevado do que o retorno do preço das acções. Observamos que, para a Motorola Solutions, a TSR nos últimos 5 anos foi de 167%, o que é melhor do que o retorno do preço das acções acima mencionado. E não há prémio para adivinhar que os pagamentos de dividendos explicam em grande parte a divergência!

Uma perspetiva diferente

A Motorola Solutions apresentou um TSR de 32% ao longo do ano (incluindo dividendos). É um valor bastante próximo do retorno do mercado em geral. Este ganho parece bastante satisfatório e é ainda melhor do que o TSR de cinco anos de 22% por ano. É possível que a previsão da gestão traga crescimento para o futuro, mesmo que o preço das acções abrande. É sempre interessante acompanhar o desempenho do preço das acções a longo prazo. Mas para compreender melhor a Motorola Solutions, temos de ter em conta muitos outros factores. Tomemos os riscos, por exemplo - a Motorola Solutions tem 3 sinais de alerta que achamos que deve ter em atenção.

É claro que a Motorola Solutions pode não ser a melhor ação para comprar. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de acções de crescimento.

Note-se que os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.