Investidores interessados nos resultados da Trimble Inc. (NASDAQ:TRMB)

Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 39,1x, a Trimble Inc.(NASDAQ:TRMB) pode estar a enviar sinais muito pessimistas neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E inferiores a 16x e mesmo P/E inferiores a 9x não são invulgares. No entanto, precisaríamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E altamente elevado.

Embora o mercado tenha registado um crescimento dos lucros nos últimos tempos, os lucros da Trimble entraram em marcha-atrás, o que não é bom. Uma possibilidade é que o P/L seja elevado porque os investidores pensam que este fraco desempenho dos lucros vai mudar de direção. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

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Gostaria de saber como os analistas pensam que o futuro da Trimble se compara com a indústria? Nesse caso, nosso relatóriogratuito é um ótimo lugar para começar.

Qual é a tendência de crescimento da Trimble?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar em muito o desempenho do mercado para que índices P / L como o da Trimble sejam considerados razoáveis.

Se analisarmos o último ano de ganhos, desanimadoramente os lucros da empresa caíram 30%. Isto significa que também se registou uma diminuição dos lucros a longo prazo, uma vez que os EPS diminuíram 31% no total nos últimos três anos. Por conseguinte, os accionistas estariam pouco optimistas quanto às taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos doze analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 20% por ano durante os próximos três anos. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça apenas 13% por ano, o que é visivelmente menos atrativo.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Trimble está a negociar a um P/E tão elevado em comparação com o mercado. Parece que a maioria dos investidores está à espera deste forte crescimento futuro e está disposta a pagar mais pelas acções.

A principal conclusão

Utilizar apenas o rácio preço/lucro para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Estabelecemos que a Trimble mantém o seu P/L elevado devido ao facto de as suas previsões de crescimento serem superiores às do mercado em geral, como esperado. Neste momento, os accionistas estão confortáveis com o P/E, pois estão bastante confiantes de que os ganhos futuros não estão ameaçados. Nestas circunstâncias, é difícil imaginar que o preço das acções caia fortemente num futuro próximo.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós detectámos um sinal de alerta para a Trimble que deve conhecer.

Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre a Trimble, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

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