O preço da ASGN Incorporated (NYSE:ASGN) está fora de sintonia com os ganhos

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E's") inferiores a 17x, pode considerar a ASGN Incorporated (NYSE:ASGN) como uma ação a evitar potencialmente com o seu rácio P/E de 21,7x. No entanto, o P/L pode ser elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Os últimos tempos não têm sido vantajosos para a ASGN, uma vez que os seus ganhos têm vindo a diminuir mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. Uma possibilidade é que o P/E seja elevado porque os investidores pensam que a empresa vai dar uma reviravolta total e acelerar a sua recuperação em relação à maioria das outras empresas do mercado. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

Veja nossa análise mais recente para ASGN

Quer uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então o nosso relatóriogratuito sobre a ASGN ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

Existe crescimento suficiente para a ASGN?

A única vez que você se sentiria realmente confortável vendo um P / L tão alto quanto o da ASGN é quando o crescimento da empresa está a caminho de ofuscar o mercado.

Retrospetivamente, o último ano apresentou um decréscimo frustrante de 12% nos resultados da empresa. No entanto, o último período de três anos registou um excelente aumento global de 32% do EPS, apesar do seu desempenho insatisfatório a curto prazo. Por conseguinte, embora tivessem preferido manter a corrida, os accionistas acolheriam provavelmente com agrado as taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

Neste momento, prevê-se que o lucro líquido por ação aumente 8,6% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os sete analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado registe uma expansão de 10% ao ano, o que não é materialmente diferente.

Com esta informação, achamos interessante que a ASGN esteja a negociar a um P/E elevado em comparação com o mercado. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão mais optimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. No entanto, será difícil obter ganhos adicionais, uma vez que este nível de crescimento dos lucros acabará provavelmente por fazer baixar o preço das acções.

O que podemos aprender com o P/E da ASGN?

Embora o rácio preço/lucro não deva ser o fator determinante para comprar ou não uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de lucros.

Estabelecemos que a ASGN é atualmente transaccionada com um P/E superior ao esperado, uma vez que a sua previsão de crescimento está apenas em linha com o mercado em geral. Quando vemos uma perspetiva de lucros médios com um crescimento semelhante ao do mercado, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o P/E elevado. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio desnecessário.

Existem também outros factores de risco vitais a considerar antes de investir e descobrimos 2 sinais de alerta para a ASGN que deve ter em atenção.

Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre a ASGN, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.