Apesar da tendência decrescente dos lucros da Verint Systems (NASDAQ:VRNT), as acções crescem 6,6%, elevando os ganhos de cinco anos para 1,4%

Para justificar o esforço de seleção de acções individuais, vale a pena tentar superar os rendimentos de um fundo de índice de mercado. Mas em qualquer carteira, haverá resultados mistos entre acções individuais. Por isso, não culpamos os accionistas de longo prazo da Verint Systems Inc.(NASDAQ:VRNT) por duvidarem da sua decisão de manter as acções, que caíram 48% em meia década. Mas subiu 6,6% na última semana.

O recente aumento de 6.6% pode ser um sinal positivo do que está por vir, então vamos dar uma olhada nos fundamentos históricos.

Veja nossa análise mais recente da Verint Systems

Embora a Verint Systems tenha obtido um pequeno lucro no ano passado, pensamos que o mercado está provavelmente mais focado no crescimento da linha superior neste momento. Regra geral, pensamos que este tipo de empresa é mais comparável a acções com prejuízo, uma vez que o lucro real é tão baixo. Para que os accionistas tenham confiança de que uma empresa irá aumentar os lucros de forma significativa, tem de aumentar as receitas.

Ao longo de meia década, a Verint Systems reduziu as suas receitas dos últimos doze meses em 7,5% por ano. Embora longe de ser catastrófico, não é bom. O declínio do preço das acções a uma taxa de 8% por ano é dececionante. Infelizmente, porém, faz sentido, dada a falta de lucros ou de crescimento das receitas. Sem lucros, é difícil ver como os accionistas ganham se as receitas continuarem a diminuir.

Pode ver abaixo como os lucros e as receitas evoluíram ao longo do tempo (descubra os valores exactos clicando na imagem).

Sabemos que a Verint Systems melhorou os seus resultados nos últimos três anos, mas o que é que o futuro nos reserva? Pode ver como o seu balanço se fortaleceu (ou enfraqueceu) ao longo do tempo neste gráfico interativo gratuito.

E quanto ao retorno total para o acionista (TSR)?

Os investidores devem ter em atenção que existe uma diferença entre o retorno total para o acionista (TSR) da Verint Systems e a variação do preço das acções, que abordámos acima. O TSR é, sem dúvida, um cálculo de retorno mais completo porque contabiliza o valor dos dividendos (como se fossem reinvestidos), juntamente com o valor hipotético de qualquer capital descontado que tenha sido oferecido aos accionistas. Verificamos que o TSR da Verint Systems, de 1,4%, é superior ao retorno da cotação das acções, de -48%. Se considerarmos que não tem pago dividendos, estes dados sugerem que os accionistas beneficiaram de um spin-off ou tiveram a oportunidade de adquirir acções a preços atractivos num aumento de capital com desconto.

Uma perspetiva diferente

Enquanto o mercado em geral ganhou cerca de 27% no último ano, os accionistas da Verint Systems perderam 13%. No entanto, é preciso ter em conta que mesmo as melhores acções podem, por vezes, ter um desempenho inferior ao do mercado durante um período de doze meses. Os investidores a mais longo prazo não ficariam tão aborrecidos, uma vez que teriam ganho 0,3% por ano, ao longo de cinco anos. Se os dados fundamentais continuarem a indicar um crescimento sustentável a longo prazo, a atual liquidação pode ser uma oportunidade que vale a pena considerar. Embora valha a pena considerar os diferentes impactos que as condições de mercado podem ter no preço das acções, há outros factores que são ainda mais importantes. Consideremos os riscos, por exemplo. Todas as empresas os têm, e nós detectámos um sinal de alerta para a Verint Systems que deve conhecer.

Gostaremos mais da Verint Systems se virmos algumas grandes compras de informação privilegiada. Enquanto esperamos, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento com aquisições consideráveis e recentes por parte de pessoas com informação privilegiada.

Note-se que os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.