A Atlassian (NASDAQ:TEAM) está a utilizar a dívida de uma forma arriscada?

Há quem diga que a volatilidade, e não a dívida, é a melhor forma de pensar sobre o risco como investidor, mas Warren Buffett disse que "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Por isso, pode ser óbvio que é necessário ter em conta a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. Podemos ver que a Atlassian Corporation (NASDAQ:TEAM ) utiliza efetivamente a dívida na sua atividade. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Qual é o risco que a dívida traz?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à mercê deles. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os accionistas a um preço baixo das acções simplesmente para controlar a dívida. É claro que muitas empresas utilizam a dívida para financiar o crescimento, sem quaisquer consequências negativas. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar o dinheiro e a dívida em conjunto.

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Qual é a dívida líquida da Atlassian?

Como você pode ver abaixo, a Atlassian tinha US $ 999.6 milhões em dívidas, em junho de 2023, o que é quase o mesmo que no ano anterior. Você pode clicar no gráfico para obter mais detalhes. Mas também tem US $ 2.16 bilhões em dinheiro para compensar isso, o que significa que tem US $ 1.16 bilhão em dinheiro líquido.

Quão forte é o balanço patrimonial da Atlassian?

Os dados mais recentes do balanço patrimonial mostram que a Atlassian tinha passivos de US $ 2.03 bilhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 1.42 bilhão com vencimento depois disso. Compensando isso, ela tinha US$ 2,16 bilhões em dinheiro e US$ 477,7 milhões em contas a receber que venciam dentro de 12 meses. Assim, os seus passivos totalizam US$813,6 milhões mais do que a combinação do seu dinheiro e das suas contas a receber a curto prazo.

Este estado de coisas indica que o balanço da Atlassian parece bastante sólido, uma vez que o seu passivo total é praticamente igual aos seus activos líquidos. Portanto, embora seja difícil imaginar que a empresa de US$ 50,8 bilhões esteja lutando por dinheiro, ainda achamos que vale a pena monitorar seu balanço patrimonial. Apesar de seus passivos notáveis, a Atlassian ostenta caixa líquido, então é justo dizer que ela não tem uma carga pesada de dívidas! Ao analisar os níveis de dívida, o balanço é o lugar óbvio para começar. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a Atlassian pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas .

Ao longo de 12 meses, a Atlassian registou uma receita de 3,5 mil milhões de dólares, o que representa um ganho de 26%, embora não tenha apresentado quaisquer lucros antes de juros e impostos. Com um pouco de sorte, a empresa conseguirá crescer até atingir a rentabilidade.

Qual é o risco da Atlassian?

Embora a Atlassian tenha tido um lucro antes de juros e impostos (EBIT) negativo nos últimos doze meses, gerou um fluxo de caixa livre positivo de US$ 842 milhões. Portanto, embora seja deficitária, não parece ter muito risco de balanço a curto prazo, tendo em conta o dinheiro líquido. Um aspeto positivo é que a Atlassian está a aumentar as receitas a um ritmo acelerado, o que facilita a venda de uma história de crescimento e a obtenção de capital, se necessário. Mas ainda achamos que é um pouco arriscado. Ao analisar os níveis de dívida, o balanço é o lugar óbvio para começar. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Por exemplo, a Atlassian tem 2 sinais de alerta que achamos que deve ter em atenção.

Se, depois de tudo isso, você está mais interessado em uma empresa de rápido crescimento com um balanço sólido, então confira nossa lista de ações de crescimento de caixa líquido sem demora.

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