As empresas privadas são dos maiores accionistas da Roadzen, Inc. (NASDAQ:RDZN) e foram atingidas após a queda de 17% do preço na semana passada

Principais conclusões

• O controlo significativo da Roadzen por empresas privadas implica que o público em geral tem mais poder para influenciar a gestão e as decisões relacionadas com a governação
• 54% do negócio é detido pelos 4 principais accionistas
• A investigação sobre a propriedade, combinada com dados de desempenho anteriores , pode ajudar a compreender melhor as oportunidades numa ação

Para ter uma ideia de quem controla verdadeiramente a Roadzen, Inc.(NASDAQ:RDZN), é importante compreender a estrutura de propriedade da empresa. Podemos ver que as empresas privadas detêm a maior parte da empresa, com 32% de participação. Ou seja, o grupo é o que mais beneficia se as acções subirem (ou o que mais perde se houver uma queda).

E após a queda de 17% do preço das acções na semana passada, as empresas privadas foram as que sofreram mais perdas.

Vejamos mais de perto o que os diferentes tipos de accionistas nos podem dizer sobre a Roadzen.

Ver a nossa análise mais recente para a Roadzen

O que é que a propriedade institucional nos diz sobre a Roadzen?

As instituições normalmente avaliam-se em relação a um índice de referência quando reportam aos seus próprios investidores, pelo que muitas vezes ficam mais entusiasmadas com uma ação quando esta é incluída num índice importante. Esperamos que a maioria das empresas tenha algumas instituições no registo, especialmente se estiverem a crescer.

As instituições têm uma participação muito pequena na Roadzen. Isso indica que a empresa está no radar de alguns fundos, mas não é particularmente popular entre os investidores profissionais neste momento. Se o negócio se fortalecer a partir daqui, poderemos assistir a uma situação em que mais instituições estejam interessadas em comprar. Por vezes, assistimos a uma subida do preço das acções quando algumas grandes instituições querem comprar uma determinada ação ao mesmo tempo. O historial de ganhos e receitas, que pode ser consultado abaixo, pode ser útil para saber se mais investidores institucionais vão querer as acções. É claro que também há muitos outros factores a considerar.

Parece que os fundos de hedge possuem 6.0% das ações da Roadzen. Isso chama minha atenção porque os fundos de hedge às vezes tentam influenciar a gestão ou trazer mudanças que criarão valor de curto prazo para os acionistas. Os nossos dados mostram que a Avacara Pte, Ltd. é o maior acionista com 25% das acções em circulação. Em comparação, o segundo e o terceiro maiores accionistas detêm cerca de 11% e 9,5% das acções. Além disso, o CEO da empresa, Rohan Malhotra, detém diretamente 1,2% do total das acções em circulação.

Para tornar o nosso estudo mais interessante, descobrimos que os 4 maiores accionistas controlam mais de metade da empresa, o que implica que este grupo tem uma influência considerável na tomada de decisões da empresa.

Embora o estudo da propriedade institucional de uma empresa possa acrescentar valor à sua investigação, é também uma boa prática investigar as recomendações dos analistas para obter uma compreensão mais profunda do desempenho esperado de uma ação. As nossas informações sugerem que não existe qualquer cobertura de analistas sobre as acções, pelo que estas são provavelmente pouco conhecidas.

Posse de informação privilegiada na Roadzen

Embora a definição exacta de um insider possa ser subjectiva, quase todos consideram os membros da administração como insiders. Em última análise, a direção responde perante o conselho de administração. No entanto, não é invulgar que os gestores sejam membros executivos do conselho de administração, especialmente se forem fundadores ou directores executivos.

A posse de informação privilegiada é positiva quando indica que os dirigentes estão a pensar como os verdadeiros proprietários da empresa. No entanto, um elevado nível de participação de membros do conselho de administração pode também dar imenso poder a um pequeno grupo dentro da empresa. Este facto pode ser negativo em algumas circunstâncias.

Podemos ver que os insiders possuem acções da Roadzen, Inc.. Em nome próprio, os insiders possuem acções no valor de US$28 milhões na empresa de US$285 milhões. É bom ver algum investimento por parte dos insiders, mas talvez valha a pena verificar se esses insiders têm estado a comprar.

Propriedade do público em geral

O público em geral, que normalmente são investidores individuais, detêm uma participação de 22% na Roadzen. Esta dimensão da propriedade, embora considerável, pode não ser suficiente para alterar a política da empresa se a decisão não estiver em sintonia com outros grandes accionistas.

Propriedade de capitais privados

As empresas de capital privado detêm uma participação de 28% na Roadzen. Este facto sugere que podem ter influência nas decisões políticas mais importantes. Por vezes, vemos que as empresas de private equity se mantêm a longo prazo, mas, de um modo geral, têm um horizonte de investimento mais curto e - como o nome sugere - não investem muito em empresas públicas. Ao fim de algum tempo, podem tentar vender e redistribuir o capital por outros sectores.

Propriedade de empresas privadas

Os nossos dados indicam que as empresas privadas detêm 32% das acções da empresa. As empresas privadas podem ser partes relacionadas. Por vezes, os insiders têm um interesse numa empresa pública através de uma participação numa empresa privada, e não na sua própria capacidade como indivíduo. Embora seja difícil tirar conclusões gerais, vale a pena referir que se trata de uma área de investigação futura.

Próximos passos:

Considero muito interessante analisar quem é exatamente o proprietário de uma empresa. Mas, para ter uma visão real, precisamos de considerar também outras informações. A Roadzen está a mostrar dois sinais de alerta na nossa análise de investimento, e um deles é significativo...

É claro que pode encontrar um investimento fantástico se procurar noutro lado. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que o balanço financeiro está datado. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.