Os participantes no mercado reconhecem as receitas da CyberArk Software Ltd. (NASDAQ:CYBR)

Pode pensar-se que, com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 12,9x, a CyberArk Software Ltd.(NASDAQ:CYBR) é uma ação a evitar completamente, visto que quase metade de todas as empresas de software nos Estados Unidos têm rácios P/S inferiores a 4,5x e mesmo P/S inferiores a 1,8x não são fora do comum. No entanto, precisamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente elevado.

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Como a CyberArk Software tem se comportado

A CyberArk Software certamente tem feito um bom trabalho ultimamente, pois tem aumentado a receita mais do que a maioria das outras empresas. Parece que o mercado espera que esta forma continue no futuro, daí o elevado rácio P/S. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

Quer ter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a CyberArk Software ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o elevado P/S?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar em muito o desempenho do setor para que índices P / S como o da CyberArk Software sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 22% para a linha de topo da empresa. O forte desempenho recente significa que a empresa também foi capaz de aumentar as receitas em 55% no total ao longo dos últimos três anos. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um excelente trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 24% ao ano, segundo as estimativas dos analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça apenas 17% ao ano, o que é visivelmente menos atrativo.

Tendo isto em conta, não é difícil compreender porque é que o P/S da CyberArk Software é elevado em relação aos seus pares do sector. Parece que a maioria dos investidores está à espera deste forte crescimento futuro e está disposta a pagar mais pelas acções.

O que é que o P/S da CyberArk Software significa para os investidores?

Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em certas indústrias, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Estabelecemos que a CyberArk Software mantém o seu P/S elevado devido ao facto de o crescimento previsto das suas receitas ser superior ao do resto da indústria de software, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de deterioração das receitas é bastante remoto, o que justifica o elevado rácio P/S. Nestas circunstâncias, é difícil imaginar que o preço das acções caia fortemente num futuro próximo.

Existem também outros factores de risco vitais a considerar antes de investir e descobrimos 2 sinais de alerta para a CyberArk Software que deve ter em atenção.

Se não tem a certeza sobre a força do negócio da CyberArk Software, por que não explorar a nossa lista interactiva de acções com sólidos fundamentos de negócios para algumas outras empresas que pode ter perdido.

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