Na sequência da última queda de 120 milhões de dólares na capitalização bolsista da Digital Turbine, Inc. (NASDAQ:APPS), os proprietários institucionais poderão ser forçados a tomar medidas severas

Principais informações

• Dada a grande participação das instituições nas acções, o preço das acções da Digital Turbine pode ser vulnerável às suas decisões de negociação
• 51% da empresa é detida pelos 13 principais accionistas
• As previsões dos analistas, juntamente com os dados de propriedade, servem para dar uma ideia sólida sobre as perspectivas de um negócio

Para se ter uma ideia de quem controla verdadeiramente a Digital Turbine, Inc.(NASDAQ:APPS), é importante compreender a estrutura de propriedade da empresa. Com uma participação de 64%, as instituições possuem o máximo de acções da empresa. Por outras palavras, o grupo enfrenta o potencial máximo de subida (ou risco de descida).

E foram os investidores institucionais que sofreram as maiores perdas, depois de o preço das acções da empresa ter caído 24% na semana passada. A recente perda, que se soma a uma perda de 69% num ano para os accionistas, pode não agradar a este grupo de investidores. Também designadas por "smart money", as instituições têm uma grande influência sobre a evolução do preço das acções. Consequentemente, se a tendência de queda continuar, as instituições podem ser pressionadas a vender a Digital Turbine, o que pode ter implicações negativas para os investidores individuais.

Vamos analisar mais de perto o que os diferentes tipos de accionistas nos podem dizer sobre a Digital Turbine.

Confira nossa análise mais recente da Digital Turbine

O que é que a propriedade institucional nos diz sobre a Digital Turbine?

Muitas instituições medem o seu desempenho em relação a um índice que se aproxima do mercado local. Por isso, normalmente prestam mais atenção às empresas que estão incluídas nos principais índices.

Podemos ver que a Digital Turbine tem investidores institucionais; e eles detêm uma boa parte das acções da empresa. Isso pode indicar que a empresa tem um certo grau de credibilidade na comunidade de investimentos. No entanto, é melhor ter cuidado ao confiar na suposta validação que vem com os investidores institucionais. Por vezes, também eles se enganam. Não é raro assistir-se a uma grande queda do preço das acções se dois grandes investidores institucionais tentarem vender uma ação ao mesmo tempo. Por isso, vale a pena verificar a trajetória passada dos ganhos da Digital Turbine (abaixo). É claro que também há outros factores a considerar.

Uma vez que os investidores institucionais detêm mais de metade das acções emitidas, o conselho de administração terá provavelmente de prestar atenção às suas preferências. Registamos que os fundos de retorno absoluto não têm um investimento significativo na Digital Turbine. Os nossos dados mostram que a BlackRock, Inc. é o maior acionista, com 15% das acções em circulação. O Vanguard Group, Inc. é o segundo maior acionista, com 12% das acções ordinárias, e a Tennor Holding B.V. detém cerca de 5,9% das acções da empresa. Além disso, o CEO William Stone é proprietário de 1,7% das acções da empresa.

Depois de fazermos mais algumas pesquisas, descobrimos que os 13 maiores accionistas têm uma participação combinada de 51% na empresa, o que sugere que nenhum acionista tem um controlo significativo sobre a empresa.

Embora o estudo da propriedade institucional de uma empresa possa acrescentar valor à sua investigação, é também uma boa prática investigar as recomendações dos analistas para obter uma compreensão mais profunda do desempenho esperado de uma ação. Muitos analistas cobrem as acções, pelo que é muito fácil analisar as previsões de crescimento.

Posse de informação privilegiada da Digital Turbine

A definição de um insider pode diferir ligeiramente de país para país, mas os membros do conselho de administração contam sempre. A direção da empresa gere o negócio, mas o CEO responde perante o conselho de administração, mesmo que seja membro do mesmo.

A posse de informação privilegiada é positiva quando indica que a liderança está a pensar como os verdadeiros proprietários da empresa. No entanto, um elevado nível de participação de membros do conselho de administração pode também dar imenso poder a um pequeno grupo dentro da empresa. Este facto pode ser negativo em algumas circunstâncias.

Os accionistas provavelmente estariam interessados em saber que os insiders possuem acções da Digital Turbine, Inc.. A empresa tem uma capitalização bolsista de apenas 399 milhões de dólares e os seus membros possuem acções no valor de 15 milhões de dólares, em nome próprio. É bom ver algum investimento por parte de insiders, mas talvez valha a pena verificar se esses insiders têm estado a comprar.

Propriedade do público em geral

O público em geral - incluindo os pequenos investidores - detém 26% das acções da empresa, pelo que não pode ser facilmente ignorado. Esta dimensão da propriedade, embora considerável, pode não ser suficiente para alterar a política da empresa se a decisão não estiver em sintonia com outros grandes accionistas.

Propriedade de capitais privados

As empresas de capital privado detêm uma participação de 5,9% na Digital Turbine. Este facto sugere que podem ter influência nas principais decisões políticas. Alguns investidores poderão sentir-se encorajados por este facto, uma vez que as empresas de capitais privados podem, por vezes, incentivar estratégias que ajudam o mercado a ver o valor da empresa. Em alternativa, esses detentores poderão estar a abandonar o investimento após a sua entrada na bolsa.

Próximos passos:

Vale sempre a pena pensar nos diferentes grupos que detêm acções de uma empresa. Mas para compreender melhor a Digital Turbine, temos de considerar muitos outros factores. Por exemplo, descobrimos 2 sinais de alerta para a Digital Turbine que deve ter em atenção antes de investir aqui.

Em última análise, o futuro é o mais importante. Pode aceder a este relatório gratuito sobre as previsões dos analistas para a empresa.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual para o ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.