Infelizmente, os investidores na Skyworks Solutions (NASDAQ:SWKS) perderam 38% nos últimos três anos

Para justificar o esforço de seleção de acções individuais, vale a pena tentar superar os rendimentos de um fundo de índice de mercado. Mas, em qualquer carteira, é provável que haja algumas acções que fiquem aquém desse índice de referência. Lamentamos informar que os accionistas de longo prazo da Skyworks Solutions, Inc.(NASDAQ:SWKS) tiveram essa experiência, com o preço das acções a cair 41% em três anos, contra uma rendibilidade do mercado de cerca de 25%.

Tendo isso em mente, vale a pena ver se os fundamentos subjacentes da empresa têm sido o motor do desempenho a longo prazo, ou se existem algumas discrepâncias.

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Embora os mercados sejam um poderoso mecanismo de fixação de preços, os preços das acções reflectem o sentimento dos investidores e não apenas o desempenho empresarial subjacente. Comparando os resultados por ação (EPS) e as variações do preço das acções ao longo do tempo, podemos ter uma ideia de como as atitudes dos investidores em relação a uma empresa se transformaram ao longo do tempo.

Durante os três anos em que o preço das acções caiu, os lucros por ação (EPS) da Skyworks Solutions diminuíram 4,0% em cada ano. O declínio de 16% do preço das acções é, na verdade, mais acentuado do que a derrapagem dos EPS. Assim, parece que o mercado estava demasiado confiante em relação ao negócio, no passado.

O gráfico abaixo mostra como o EPS mudou ao longo do tempo (revele os valores exactos clicando na imagem).

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E quanto aos dividendos?

Para além de medir o retorno do preço das acções, os investidores devem também considerar o retorno total para o acionista (TSR). O TSR incorpora o valor de quaisquer spin-offs ou aumentos de capital com desconto, juntamente com quaisquer dividendos, com base no pressuposto de que os dividendos são reinvestidos. Indiscutivelmente, o TSR dá uma imagem mais abrangente do retorno gerado por uma ação. No caso da Skyworks Solutions, a TSR foi de -38% nos últimos 3 anos. Este valor excede o retorno do preço das acções que mencionámos anteriormente. Os dividendos pagos pela empresa aumentaram, assim, o retorno total para o acionista.

Uma perspetiva diferente

Enquanto o mercado mais amplo ganhou cerca de 32% no último ano, os accionistas da Skyworks Solutions perderam 4,7% (mesmo incluindo os dividendos). No entanto, é preciso ter em conta que mesmo as melhores acções podem, por vezes, ter um desempenho inferior ao do mercado durante um período de doze meses. Pelo lado positivo, os accionistas de longo prazo ganharam dinheiro, com um ganho de 7% ao ano durante meia década. É possível que a recente venda seja uma oportunidade, pelo que pode valer a pena verificar os dados fundamentais em busca de sinais de uma tendência de crescimento a longo prazo. A maioria dos investidores dedica algum tempo a verificar os dados sobre transacções com informação privilegiada. Pode clicar aqui para ver se as pessoas com informação privilegiada têm estado a comprar ou a vender.

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Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.