Investir na Lam Research (NASDAQ:LRCX) há cinco anos teria proporcionado um ganho de 430%

A compra de acções das melhores empresas pode criar uma riqueza significativa para si e para a sua família. E temos assistido a alguns ganhos verdadeiramente espantosos ao longo dos anos. Não acredita nisso? Então veja o preço das acções da Lam Research Corporation(NASDAQ:LRCX). É 395% superior ao que era há cinco anos. Se isso não o fizer pensar em investir a longo prazo, não sabemos o que o fará. Também é bom ver que o preço das acções subiu 28% no último trimestre.

Vamos analisar os fundamentos subjacentes a longo prazo e ver se têm sido consistentes com os retornos dos accionistas.

Veja a nossa última análise para a Lam Research

Citando Buffett, "Os navios navegarão à volta do mundo, mas a Sociedade da Terra Plana florescerá. Continuará a haver grandes discrepâncias entre o preço e o valor no mercado... Uma forma de examinar como o sentimento do mercado tem mudado ao longo do tempo é olhar para a interação entre o preço das acções de uma empresa e os seus ganhos por ação (EPS).

Ao longo de meia década, a Lam Research conseguiu aumentar os seus ganhos por ação em 7,6% ao ano. Este crescimento dos EPS é inferior ao aumento médio anual de 38% do preço das acções. Assim, é justo assumir que o mercado tem uma opinião mais elevada sobre a empresa do que há cinco anos. Este facto não é necessariamente surpreendente, tendo em conta o historial de cinco anos de crescimento dos lucros.

A imagem abaixo mostra a evolução do EPS ao longo do tempo (se clicar na imagem, pode ver mais pormenores).

Antes de comprar ou vender uma ação, recomendamos sempre um exame atento das tendências históricas de crescimento, disponíveis aqui.

E quanto aos dividendos?

Para além de medir o retorno do preço das acções, os investidores devem também considerar o retorno total para o acionista (TSR). Enquanto o retorno do preço das acções reflecte apenas a variação do preço das acções, o TSR inclui o valor dos dividendos (assumindo que foram reinvestidos) e o benefício de qualquer aumento de capital ou spin-off com desconto. É justo dizer que o TSR dá uma imagem mais completa das acções que pagam dividendos. Observamos que, para a Lam Research, a TSR nos últimos 5 anos foi de 430%, o que é melhor do que o retorno do preço das acções mencionado acima. Este facto deve-se em grande parte ao pagamento de dividendos!

Uma perspetiva diferente

É bom ver que a Lam Research recompensou os accionistas com um retorno total para os accionistas de 97% nos últimos doze meses. Isto incluindo os dividendos. Uma vez que o TSR a um ano é melhor do que o TSR a cinco anos (este último com 40% por ano), parece que o desempenho das acções melhorou nos últimos tempos. Uma pessoa com uma perspetiva otimista poderia considerar a recente melhoria da TSR como uma indicação de que a própria empresa está a melhorar com o tempo. É sempre interessante acompanhar o desempenho do preço das acções a longo prazo. Mas para compreender melhor a Lam Research, precisamos de considerar muitos outros factores. Tomemos os riscos, por exemplo - a Lam Research tem 1 sinal de alerta que achamos que deve ter em atenção.

Se preferir conhecer outra empresa - uma com finanças potencialmente superiores - não perca esta lista gratuita de empresas que provaram que podem aumentar os lucros.

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.