Mais fraqueza com a Kopin (NASDAQ:KOPN) a cair 14% esta semana, elevando as perdas de três anos para 81%

Como qualquer investidor sabe, nem todas as oscilações atingem o ponto ideal. Mas temos um problema se tivermos de enfrentar perdas enormes mais do que uma vez por outra. Por isso, pensem nos accionistas a longo prazo da Kopin Corporation(NASDAQ:KOPN); o preço das acções desceu uns impressionantes 81% nos últimos três anos. Isso pode causar sérias dúvidas sobre os méritos da decisão inicial de comprar as acções, para dizer o mínimo. Além disso, o preço das acções desceu 35% num trimestre. Isso não é muito agradável para os accionistas. Embora uma queda como esta seja definitivamente um golpe duro, o dinheiro não é tão importante como a saúde e a felicidade.

Dado que a semana passada foi difícil para os accionistas, vamos investigar os fundamentos e ver o que podemos aprender.

Veja a nossa última análise da Kopin

Atualmente, a Kopin não é rentável, pelo que a maioria dos analistas analisaria o crescimento das receitas para ter uma ideia da rapidez com que a atividade subjacente está a crescer. Os accionistas de empresas não rentáveis desejam normalmente um forte crescimento das receitas. Algumas empresas estão dispostas a adiar a rendibilidade para aumentar as receitas mais rapidamente, mas, nesse caso, seria de esperar um bom crescimento das receitas para compensar a falta de lucros.

Em três anos, a Kopin registou um crescimento das receitas de 0,4% por ano. Não é uma taxa de crescimento muito elevada, tendo em conta que não gera lucros. Mas a queda do preço das acções em 22% ao ano parece um pouco dura! Embora estejamos definitivamente cautelosos em relação às acções, depois deste tipo de desempenho, pode ser uma reação exagerada. Antes de considerar uma compra, é preciso analisar as perdas que a empresa está a acumular.

O gráfico abaixo mostra a evolução dos lucros e das receitas ao longo do tempo (revele os valores exactos clicando na imagem).

Este relatório interativo gratuito sobre a solidez do balanço da Kopin é um excelente ponto de partida, se quiser investigar melhor as acções.

Uma perspetiva diferente

É bom ver que os accionistas da Kopin obtiveram um retorno total para os accionistas de 43% no último ano. Uma vez que a TSR a um ano é melhor do que a TSR a cinco anos (esta última situa-se em 3% ao ano), parece que o desempenho da ação melhorou nos últimos tempos. Dado que a dinâmica do preço das acções continua a ser forte, talvez valha a pena olhar mais de perto para a ação, para não perder uma oportunidade. Considero muito interessante olhar para o preço das acções a longo prazo como um indicador do desempenho da empresa. Mas, para ter uma visão real, é necessário ter em conta outras informações. Tomemos os riscos, por exemplo - a Kopin tem 3 sinais de alerta (e 1 que é significativo) que achamos que deve conhecer.

Iremos gostar mais da Kopin se virmos algumas grandes compras de informação privilegiada. Enquanto esperamos, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento com aquisições consideráveis e recentes por parte de investidores.

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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