A capitalização bolsista da Cango Inc. (NYSE:CANG) subiu 15 milhões de dólares na semana passada, beneficiando tanto os investidores individuais, que detêm 51%, como os investidores internos

Principais conclusões

• A considerável participação de investidores individuais na Cango indica que estes têm, coletivamente, uma maior influência na gestão e na estratégia empresarial
• Os 25 principais accionistas detêm 49% da empresa
• 28% da Cango é detida por insiders

Se quiser saber quem realmente controla a Cango Inc. (NYSE:CANG ), então terá de olhar para a composição do seu registo de acções. O grupo que detém o maior número de acções da empresa, cerca de 51% para ser mais preciso, é constituído por investidores individuais. Ou seja, é o grupo que mais beneficia se as acções subirem (ou que mais perde se houver uma queda).

Os investidores individuais foram os que mais ganharam, depois de a capitalização bolsista ter atingido os 161 milhões de dólares na semana passada, enquanto os investidores internos, que detêm 28% das acções, também beneficiaram.

Vejamos mais de perto o que os diferentes tipos de accionistas nos podem dizer sobre a Cango.

Veja nossa análise mais recente da Cango

O que é que a propriedade institucional nos diz sobre a Cango?

Muitas instituições medem o seu desempenho em relação a um índice que se aproxima do mercado local. Portanto, geralmente prestam mais atenção às empresas que estão incluídas nos principais índices.

Podemos ver que a Cango tem investidores institucionais; e eles detêm uma boa parte das acções da empresa. Este facto pode indicar que a empresa tem um certo grau de credibilidade na comunidade de investidores. No entanto, é melhor ter cuidado ao confiar na suposta validação que vem com os investidores institucionais. Por vezes, também eles se enganam. Quando várias instituições detêm uma ação, existe sempre o risco de estarem numa "operação de mercado aberto". Quando uma tal transação corre mal, várias partes podem competir para vender as acções rapidamente. Este risco é maior numa empresa sem um historial de crescimento. Pode ver os ganhos e receitas históricas da Cango abaixo, mas tenha em mente que há sempre mais na história.

Os fundos de hedge não têm muitas ações da Cango. Nossos dados sugerem que Xiaojun Zhang, que também é o principal executivo-chave da empresa, detém o maior número de ações, 14%. Quando um insider detém uma quantidade considerável de acções de uma empresa, os investidores consideram-no como um sinal positivo, porque sugere que os insiders estão dispostos a ter a sua riqueza ligada ao futuro da empresa. Para contextualizar, o segundo maior acionista detém cerca de 14% das acções em circulação, seguido de uma participação de 11% do terceiro maior acionista. É interessante notar que o segundo maior acionista, Jiayuan Lin, é também Diretor Executivo, o que, mais uma vez, aponta para uma forte participação de iniciados entre os principais accionistas da empresa.

Ao estudar os nossos dados sobre a propriedade, descobrimos que 25 dos principais accionistas detêm coletivamente menos de 50% do registo de acções, o que implica que nenhum indivíduo detém uma participação maioritária.

O estudo da propriedade institucional é uma boa forma de avaliar e filtrar o desempenho esperado de uma ação. O mesmo pode ser conseguido através do estudo das opiniões dos analistas. Tanto quanto sabemos, a empresa não é objeto de cobertura por parte dos analistas, pelo que provavelmente está a passar despercebida.

Posse de informação privilegiada sobre a Cango

Embora a definição exacta de "insider" possa ser subjectiva, quase todos consideram os membros da administração como "insiders". Em última análise, a direção responde perante o conselho de administração. No entanto, não é invulgar que os gestores sejam membros executivos do conselho de administração, especialmente se forem fundadores ou directores executivos.

A posse de informação privilegiada é positiva quando indica que os dirigentes estão a pensar como os verdadeiros proprietários da empresa. No entanto, um elevado nível de participação de membros do conselho de administração pode também dar imenso poder a um pequeno grupo dentro da empresa. Este facto pode ser negativo em algumas circunstâncias.

As nossas informações sugerem que os iniciados mantêm uma participação significativa na Cango Inc.. Os insiders têm uma participação de 45 milhões de dólares neste negócio de 161 milhões de dólares. Diríamos que isto mostra um alinhamento com os accionistas, mas vale a pena notar que a empresa ainda é bastante pequena; alguns insiders podem ter fundado o negócio. Pode clicar aqui para ver se esses insiders têm estado a comprar ou a vender.

Propriedade do público em geral

O público em geral - incluindo investidores de retalho - detém 51% da Cango. Este nível de propriedade dá aos investidores do público em geral algum poder para influenciar as principais decisões políticas, como a composição do conselho de administração, a remuneração dos executivos e o rácio de pagamento de dividendos.

Propriedade de empresas públicas

Parece-nos que as empresas públicas detêm 11% da Cango. É difícil dizer com certeza, mas isto sugere que têm interesses comerciais interligados. Poderá tratar-se de uma participação estratégica, pelo que vale a pena estar atento a alterações na propriedade.

Próximos passos:

Embora valha a pena considerar os diferentes grupos que detêm uma empresa, há outros factores que são ainda mais importantes. Tomemos como exemplo os riscos - a Cango tem 2 sinais de alerta (e 1 que não deve ser ignorado) que achamos que deve conhecer.

Se preferir consultar outra empresa - uma empresa com finanças potencialmente superiores - não perca esta lista gratuita de empresas interessantes, apoiadas por dados financeiros sólidos.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.