Não ignore a venda de informação privilegiada na AutoNation

Não culparíamos os accionistas da AutoNation, Inc.(NYSE:AN) se estivessem um pouco preocupados com o facto de Edward Lampert, um insider da empresa, ter recentemente arrecadado cerca de 99 milhões de dólares ao vender acções a um preço médio de 151 dólares. Essa venda reduziu a sua participação total em 14%, o que não é insignificante, mas está longe de ser o pior que já vimos.

Veja nossa análise mais recente da AutoNation

Transacções da AutoNation com informação privilegiada no último ano

De facto, a recente venda por Edward Lampert foi a maior venda de acções da AutoNation feita por um indivíduo com informação privilegiada nos últimos doze meses, de acordo com os nossos registos. Portanto, o que é claro é que um insider achou por bem vender a cerca do preço atual de 162 dólares. Em geral, não gostamos de ver vendas com informação privilegiada, mas quanto mais baixo for o preço de venda, mais isso nos preocupa. Neste caso, a grande venda ocorreu por volta do preço atual, pelo que não é muito mau (mas continua a não ser positivo).

Nos últimos doze meses, os insiders compraram 8,42 mil acções por 1,2 milhões de dólares. Por outro lado, alienaram 2,16 milhões de acções, por 326 milhões de dólares. No total, os insiders venderam mais acções da AutoNation do que compraram, no último ano. Pode ver uma representação visual das transacções de insiders (por empresas e indivíduos) nos últimos 12 meses, abaixo. Se clicar no gráfico, pode ver todas as transacções individuais, incluindo o preço da ação, o indivíduo e a data!

Se gosta de comprar acções que os insiders estão a comprar, em vez de vender, então pode adorar esta lista gratuita de empresas. (Dica: os insiders têm estado a comprá-las).

Propriedade de insiders

Gosto de ver o número de acções que os insiders possuem numa empresa, para me ajudar a perceber até que ponto estão alinhados com os insiders. Normalmente, quanto maior for o número de acções detidas por insiders, maior é a probabilidade de estes serem incentivados a construir a empresa a longo prazo. É ótimo ver que os insiders da AutoNation detêm 11% da empresa, no valor de cerca de US$734m. A maioria dos accionistas ficaria satisfeita com este tipo de participação, uma vez que sugere que os incentivos da gestão estão bem alinhados com os dos outros accionistas.

Então, o que é que estes dados sugerem sobre os insiders da AutoNation?

A verdade absoluta para a AutoNation é que houve mais vendas do que compras de insiders nos últimos três meses. E a nossa análise a longo prazo das transacções com informação privilegiada também não trouxe confiança. Apesar de os informadores possuírem muitas acções da empresa (o que é bom), a nossa análise das suas transacções não nos faz sentir confiantes em relação à empresa. Assim, estas transacções com informação privilegiada podem ajudar-nos a construir uma tese sobre as acções, mas também vale a pena conhecer os riscos que esta empresa enfrenta. Na Simply Wall St, descobrimos que a AutoNation tem 3 sinais de alerta (2 não podem ser ignorados!) que merecem a sua atenção antes de avançar com a sua análise.

É claro que a AutoNation pode não ser a melhor ação para comprar. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de empresas de alta qualidade.

Para efeitos do presente artigo, os insiders são os indivíduos que comunicam as suas transacções ao organismo regulador competente. Atualmente, contabilizamos apenas as transacções no mercado aberto e as alienações privadas de participações directas, mas não as transacções de derivados ou participações indirectas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.