Os proprietários institucionais podem considerar medidas drásticas, uma vez que a recente queda de 60 milhões de dólares da Sleep Number Corporation (NASDAQ:SNBR) aumenta as perdas a longo prazo

Principais informações

• A propriedade institucional significativamente elevada implica que o preço das acções da Sleep Number é sensível às suas acções comerciais
• 51% do negócio é detido pelos 12 principais accionistas
• A pesquisa de propriedade, juntamente com os dados de previsões de analistas , ajudam a fornecer uma boa compreensão das oportunidades em uma ação

Se quiser saber quem realmente controla a Sleep Number Corporation(NASDAQ:SNBR), então terá de olhar para a composição do seu registo de acções. E o grupo que detém a maior fatia do bolo são as instituições com 74% de participação. Por outras palavras, o grupo é o que mais ganha (ou perde) com o seu investimento na empresa.

Assim, os investidores institucionais foram o grupo mais afetado depois de a capitalização bolsista da empresa ter caído para 342 milhões de dólares na semana passada, após uma queda de 17% no preço das acções. Escusado será dizer que a recente perda, que se junta à perda de 27% para os accionistas num ano, pode não cair bem, especialmente junto desta categoria de accionistas. As instituições ou "fornecedores de liquidez" controlam grandes somas de dinheiro e, por conseguinte, este tipo de investidores tem normalmente muita influência sobre os movimentos do preço das acções. Assim, se a fraqueza do preço das acções da Sleep Number continuar, os investidores institucionais podem sentir-se obrigados a vender as acções, o que pode não ser o ideal para os investidores individuais.

Vamos nos aprofundar em cada tipo de proprietário do Sleep Number, começando com o gráfico abaixo.

Veja nossa análise mais recente para Sleep Number

O que a propriedade institucional nos diz sobre o número do sono?

Muitas instituições medem o seu desempenho em relação a um índice que se aproxima do mercado local. Portanto, eles geralmente prestam mais atenção às empresas que estão incluídas nos principais índices.

Como se pode ver, os investidores institucionais têm uma participação razoável na Sleep Number. Isso pode indicar que a empresa tem um certo grau de credibilidade na comunidade de investimentos. No entanto, é melhor ter cuidado ao confiar na suposta validação que vem com os investidores institucionais. Também eles, por vezes, se enganam. Não é raro assistir-se a uma grande queda do preço das acções se dois grandes investidores institucionais tentarem vender uma ação ao mesmo tempo. Por isso, vale a pena verificar a trajetória passada dos ganhos da Sleep Number (abaixo). Claro, lembre-se de que há outros fatores a serem considerados também.

Os investidores institucionais possuem mais de 50% da empresa, portanto, juntos, provavelmente podem influenciar fortemente as decisões do conselho. Nossos dados indicam que os fundos de hedge possuem 8.6% do Sleep Number. Este facto é digno de nota, uma vez que os fundos de retorno absoluto são frequentemente investidores bastante activos, que podem tentar influenciar a gestão. Muitos querem ver a criação de valor (e um preço mais elevado das acções) a curto ou médio prazo. Os nossos dados mostram que a Stadium Capital Management, LLC é o maior acionista, com 8,6% das acções em circulação. Entretanto, o segundo e terceiro maiores accionistas detêm 7,0% e 5,6% das acções em circulação, respetivamente. Além disso, a CEO Shelly Ibach é proprietária de 1,3% das acções da empresa.

Depois de fazermos mais algumas pesquisas, descobrimos que os 12 maiores accionistas têm uma participação combinada de 51% na empresa, o que sugere que nenhum acionista tem um controlo significativo sobre a empresa.

A investigação da propriedade institucional é uma boa forma de avaliar e filtrar o desempenho esperado de uma ação. O mesmo pode ser conseguido através do estudo das opiniões dos analistas. Há muitos analistas que cobrem as acções, pelo que pode valer a pena ver também as suas previsões.

Propriedade de insiders do Sleep Number

A definição de insiders da empresa pode ser subjetiva e varia entre as jurisdições. Nossos dados refletem insiders individuais, capturando, no mínimo, membros do conselho. A direção da empresa gere o negócio, mas o CEO responde perante o conselho de administração, mesmo que seja membro do mesmo.

A maioria considera positiva a posse de informação privilegiada porque pode indicar que o conselho de administração está bem alinhado com os outros accionistas. No entanto, nalgumas ocasiões, o poder está demasiado concentrado neste grupo.

Podemos ver que os insiders possuem acções da Sleep Number Corporation. Como indivíduos, os insiders possuem coletivamente US$16 milhões da empresa de US$342 milhões. Isto mostra pelo menos algum alinhamento. Pode clicar aqui para ver se esses insiders têm estado a comprar ou a vender.

Propriedade do público em geral

O público em geral - incluindo os investidores de retalho - detém uma participação de 13% na empresa, pelo que não pode ser facilmente ignorado. Embora esta dimensão da propriedade possa não ser suficiente para influenciar uma decisão política a seu favor, podem ainda assim ter um impacto coletivo nas políticas da empresa.

Próximos passos:

Vale sempre a pena pensar nos diferentes grupos que detêm acções de uma empresa. Mas para compreender melhor a Sleep Number, temos de considerar muitos outros factores. Tomemos os riscos como exemplo - a Sleep Number tem 3 sinais de alerta (e 2 que são um pouco preocupantes) que achamos que deve conhecer.

Se preferir descobrir o que os analistas estão a prever em termos de crescimento futuro, não perca este relatório gratuito sobre as previsões dos analistas.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.