Há motivos para preocupação com o enorme salto de preço de 45% do Zillow Group, Inc. (NASDAQ: ZG)

As acções do Zillow Group, Inc.(NASDAQ:ZG) tiveram um mês realmente impressionante, ganhando 45% após um período instável anterior. Olhando um pouco mais para trás, é encorajador ver que as ações subiram 64% no ano passado.

Depois de um salto tão grande no preço, quando quase metade das empresas do sector imobiliário dos Estados Unidos têm rácios preço-venda (ou "P/S") inferiores a 1,9x, pode considerar-se que o Zillow Group é uma ação que não vale a pena investigar com o seu rácio P/S de 6,7x. No entanto, precisaríamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente elevado.

Veja nossa análise mais recente do Zillow Group

Como é que o Zillow Group se tem comportado

O Zillow Group poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que as suas receitas têm vindo a regredir ultimamente, enquanto a maioria das outras empresas tem registado um crescimento positivo das receitas. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja elevado porque os investidores pensam que este fraco desempenho das receitas irá mudar de rumo. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

Gostaria de saber como os analistas pensam que o futuro do Zillow Group se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

Existe previsão de crescimento de receita suficiente para o Zillow Group?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão acentuado como o do Zillow Group é quando o crescimento da empresa está no bom caminho para superar decididamente a indústria.

Em termos retrospectivos, o último ano representou um decréscimo frustrante de 7,4% no volume de negócios da empresa. Os últimos três anos também não parecem agradáveis, uma vez que a empresa reduziu as receitas em 45% no total. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas tem sido recentemente indesejável para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 10% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Com a previsão de um crescimento de 11% por ano no sector, a empresa está posicionada para um resultado de receitas comparável.

Com esta informação, achamos interessante que o Zillow Group esteja a negociar a um P/S elevado em comparação com o sector. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento bastante médias e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. No entanto, será difícil obter ganhos adicionais, uma vez que este nível de crescimento das receitas acabará provavelmente por fazer baixar o preço das acções.

O que podemos aprender com o P/S do Zillow Group?

O P/S do Zillow Group cresceu bem no último mês, graças a um bom aumento no preço das acções. Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Dado que as previsões de receitas futuras do Zillow Group estão em linha com a indústria em geral, o facto de ser negociado a um P/S elevado é algo surpreendente. Quando assistimos a um crescimento das receitas que apenas corresponde ao do sector, não esperamos que os valores elevados de P/S se mantenham inflacionados a longo prazo. É necessária uma mudança positiva para justificar a atual relação preço/vendas.

Antes de definir a sua opinião, descobrimos um sinal de alerta para o Zillow Group que deve ser tido em conta.

É importante procurar uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontrar. Por isso, se o crescimento da rentabilidade se alinha com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.