O retorno de 3,4% desta semana eleva os ganhos dos accionistas da eXp World Holdings (NASDAQ:EXPI) em cinco anos para 90%

Embora os accionistas da eXp World Holdings, Inc.(NASDAQ:EXPI) estejam provavelmente satisfeitos de um modo geral, as acções não têm tido um desempenho particularmente bom recentemente, com o preço das acções a cair 22% no último trimestre. Por outro lado, os rendimentos da última meia década não foram maus. O preço da ação subiu 84%, o que é melhor do que o retorno do mercado de 80%. Embora os retornos dos últimos 5 anos tenham sido bons, temos pena dos accionistas que não detêm acções há tanto tempo, porque o preço das acções desceu 73% nos últimos três anos.

Na sequência de um sólido desempenho de 7 dias, vamos verificar qual o papel que os fundamentos da empresa desempenharam na condução dos rendimentos dos accionistas a longo prazo.

Veja a nossa análise mais recente da eXp World Holdings

Como a eXp World Holdings registou perdas nos últimos doze meses, pensamos que o mercado está provavelmente mais concentrado nas receitas e no crescimento das mesmas, pelo menos por enquanto. Quando uma empresa não tem lucros, geralmente esperamos ver um bom crescimento das receitas. Como se pode imaginar, o rápido crescimento das receitas, quando mantido, conduz frequentemente a um rápido crescimento dos lucros.

Nos últimos 5 anos, a eXp World Holdings viu as suas receitas crescerem 37% por ano. Este valor é muito superior ao da maioria das empresas com fins lucrativos. Embora o ganho composto de 13% por ano seja bom, não é irrazoável, dado o forte crescimento das receitas. Se pensa que poderá haver mais crescimento no futuro, talvez seja a altura certa para analisar atentamente a eXp World Holdings. A oportunidade está no facto de o mercado não ter avaliado totalmente o crescimento da atividade subjacente.

A imagem abaixo mostra como os ganhos e as receitas têm acompanhado ao longo do tempo (se clicar na imagem, pode ver mais pormenores).

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E quanto aos dividendos?

Para além de medir o retorno do preço das acções, os investidores devem também considerar o retorno total para o acionista (TSR). Enquanto o retorno do preço das acções reflecte apenas a variação do preço das acções, o TSR inclui o valor dos dividendos (assumindo que foram reinvestidos) e o benefício de qualquer aumento de capital ou spin-off com desconto. Assim, para as empresas que pagam dividendos generosos, o TSR é frequentemente muito mais elevado do que o retorno do preço das acções. No caso da eXp World Holdings, o seu TSR é de 90% nos últimos 5 anos. Este valor é superior ao rendimento do preço das acções que mencionámos anteriormente. E não há prémio para adivinhar que os pagamentos de dividendos explicam em grande parte a divergência!

Uma perspetiva diferente

Os accionistas da eXp World Holdings perderam 9,0% no ano (mesmo incluindo os dividendos), mas o mercado em si subiu 21%. Mesmo os preços das acções de boas empresas caem por vezes, mas queremos ver melhorias nas métricas fundamentais de uma empresa, antes de ficarmos demasiado interessados. Os investidores a longo prazo não ficariam tão aborrecidos, pois teriam ganho 14% por ano, ao longo de cinco anos. É possível que a recente venda seja uma oportunidade, pelo que pode valer a pena verificar os dados fundamentais em busca de sinais de uma tendência de crescimento a longo prazo. É sempre interessante acompanhar o desempenho do preço das acções a longo prazo. Mas para compreender melhor a eXp World Holdings, temos de ter em conta muitos outros factores. Consideremos os riscos, por exemplo. Todas as empresas os têm, e nós detectámos 1 sinal de alerta para a eXp World Holdings que deve conhecer.

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Tenha em atenção que os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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