O recente recuo de 5,1% da Bristol-Myers Squibb Company (NYSE:BMY) contribui para as perdas anuais de um ano, os proprietários institucionais podem tomar medidas drásticas

Principais informações

• Uma propriedade institucional significativamente elevada implica que o preço das acções da Bristol-Myers Squibb é sensível às suas acções comerciais
• Um total de 25 investidores têm uma participação maioritária na empresa com 49% de propriedade
• As previsões dos analistas, juntamente com os dados de propriedade, servem para dar uma ideia clara das perspectivas de uma empresa

Um olhar sobre os accionistas da Bristol-Myers Squibb Company(NYSE:BMY) pode dizer-nos qual é o grupo mais poderoso. O grupo que detém o maior número de acções da empresa, cerca de 79% para ser mais preciso, é o das instituições. Por outras palavras, o grupo é o que mais ganha (ou perde) com o seu investimento na empresa.

E foram os investidores institucionais que sofreram as maiores perdas, depois de a cotação das acções da empresa ter caído 5,1% na semana passada. Este grupo de investidores pode estar especialmente preocupado com a perda atual, que se soma a uma perda de 33% num ano para os accionistas. Também designadas por "smart money", as instituições têm uma grande influência sobre a evolução do preço das acções. Consequentemente, se a tendência de queda continuar, as instituições podem ser pressionadas a vender a Bristol-Myers Squibb, o que pode ter implicações negativas para os investidores individuais.

No gráfico abaixo, ampliamos os diferentes grupos de propriedade da Bristol-Myers Squibb.

Veja nossa análise mais recente para a Bristol-Myers Squibb

O que é que a propriedade institucional nos diz sobre a Bristol-Myers Squibb?

Os investidores institucionais normalmente comparam os seus próprios retornos com os retornos de um índice comummente seguido. Assim, geralmente consideram a compra de empresas maiores que estão incluídas no índice de referência relevante.

Como se pode ver, os investidores institucionais têm uma participação razoável na Bristol-Myers Squibb. Isto implica que os analistas que trabalham para essas instituições analisaram as acções e gostaram delas. Mas, tal como qualquer outra pessoa, podem estar enganados. Não é raro assistir-se a uma grande queda do preço das acções se dois grandes investidores institucionais tentarem vender uma ação ao mesmo tempo. Por isso, vale a pena verificar a trajetória passada dos ganhos da Bristol-Myers Squibb, (abaixo). Claro, tenha em mente que existem outros fatores a serem considerados também.

Os investidores devem observar que as instituições realmente possuem mais da metade da empresa, de modo que podem exercer coletivamente um poder significativo. Os fundos de hedge não têm muitas ações da Bristol-Myers Squibb. O Vanguard Group, Inc. é atualmente o maior acionista, com 9,2% das acções em circulação. Com 8,0% e 4,5% das acções em circulação, respetivamente, a BlackRock, Inc. e a State Street Global Advisors, Inc. são o segundo e terceiro maiores accionistas.

Uma análise mais aprofundada dos nossos dados de propriedade mostra que os 25 principais accionistas detêm coletivamente menos de metade do registo, o que sugere um grande grupo de pequenos accionistas em que nenhum acionista detém a maioria.

Embora faça sentido estudar os dados sobre a propriedade institucional de uma empresa, também faz sentido estudar os sentimentos dos analistas para saber para que lado o vento está a soprar. Há um número razoável de analistas que cobrem as acções, pelo que pode ser útil conhecer a sua visão agregada sobre o futuro.

Posse de informação privilegiada da Bristol-Myers Squibb

A definição de insiders da empresa pode ser subjectiva e varia entre jurisdições. Os nossos dados reflectem os insiders individuais, capturando, no mínimo, os membros do conselho de administração. A direção da empresa gere o negócio, mas o CEO responderá perante o conselho de administração, mesmo que seja membro do mesmo.

A maioria considera positiva a posse de informação privilegiada porque pode indicar que o conselho de administração está bem alinhado com os outros accionistas. No entanto, nalgumas ocasiões, o poder está demasiado concentrado neste grupo.

Os nossos dados sugerem que os insiders possuem menos de 1% da Bristol-Myers Squibb Company em seu próprio nome. Trata-se de uma empresa muito grande, pelo que seria surpreendente que os iniciados possuíssem uma grande proporção da empresa. Embora a sua participação seja inferior a 1%, podemos ver que os membros do conselho de administração possuem coletivamente acções no valor de 62 milhões de dólares (a preços correntes). Neste tipo de situação, pode ser mais interessante ver se esses insiders têm estado a comprar ou a vender.

Propriedade do público em geral

O público em geral, que normalmente são investidores individuais, detêm uma participação de 21% na Bristol-Myers Squibb. Esta dimensão da propriedade, embora considerável, pode não ser suficiente para alterar a política da empresa se a decisão não estiver em sincronia com outros grandes accionistas.

Próximos passos:

Embora valha a pena considerar os diferentes grupos que detêm uma empresa, há outros factores que são ainda mais importantes. Considere, por exemplo, o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 2 sinais de alerta com a Bristol-Myers Squibb , e compreendê-los deve fazer parte do seu processo de investimento.

Se for como eu, talvez queira pensar se esta empresa vai crescer ou diminuir. Felizmente, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões dos analistas para o seu futuro.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.