O aumento das perdas ao longo de três anos não incomoda os investidores da Xencor (NASDAQ:XNCR), uma vez que as acções subiram 8,7% na semana passada

Se estiver a construir uma carteira de acções devidamente diversificada, é provável que algumas das suas escolhas tenham um mau desempenho. Os accionistas de longo prazo da Xencor, Inc.(NASDAQ:XNCR) sabem isso muito bem, uma vez que o preço das acções desceu consideravelmente ao longo de três anos. Lamentavelmente, tiveram de lidar com uma queda de 53% no preço das acções durante esse período. As notícias mais recentes são pouco reconfortantes, pois a cotação das acções desceu 24% num ano. Mais recentemente, o preço das acções desceu mais 9,7% num mês.

Embora as acções tenham subido 8,7% na última semana, mas os accionistas a longo prazo ainda estejam no vermelho, vejamos o que nos dizem os fundamentos.

Veja a nossa última análise da Xencor

Como a Xencor não foi rentável nos últimos doze meses, é pouco provável que se verifique uma forte correlação entre o preço das suas acções e os seus resultados por ação (EPS). A receita é, sem dúvida, a nossa segunda melhor opção. De um modo geral, espera-se que as empresas sem lucros aumentem as receitas todos os anos, e a um bom ritmo. Isto deve-se ao facto de o rápido crescimento das receitas poder ser facilmente extrapolado para a previsão de lucros, muitas vezes de dimensão considerável.

Nos últimos três anos, as receitas da Xencor diminuíram 3,8% por ano. Não é isso que os investidores geralmente querem ver. A descida do preço das acções de 15% composto, ao longo de três anos, é compreensível, uma vez que a empresa não tem lucros de que se possa gabar e as receitas estão a evoluir na direção errada. Dito isto, se o crescimento está a chegar no futuro, agora pode ser o ponto mais baixo para a empresa. Teríamos muito cuidado com esta empresa até que ela obtivesse lucros, porque não nos especializamos em encontrar situações de recuperação.

Pode ver-se a evolução dos ganhos e das receitas ao longo do tempo na imagem abaixo (clique no gráfico para ver os valores exactos).

A Xencor é bem conhecida pelos investidores, e muitos analistas inteligentes tentaram prever os níveis de lucro futuros. Pode ver o que os analistas estão a prever para a Xencor neste gráfico interativo de estimativas de lucros futuros.

Uma perspetiva diferente

Os investidores na Xencor tiveram um ano difícil, com uma perda total de 24%, contra um ganho de mercado de cerca de 24%. No entanto, é preciso ter em conta que mesmo as melhores acções têm por vezes um desempenho inferior ao do mercado durante um período de doze meses. Infelizmente, o desempenho do ano passado pode indicar desafios por resolver, uma vez que foi pior do que a perda anualizada de 7% durante a última meia década. Sabemos que o Barão de Rothschild disse que os investidores devem "comprar quando há sangue nas ruas", mas alertamos para o facto de os investidores deverem primeiro ter a certeza de que estão a comprar uma empresa de elevada qualidade. É sempre interessante acompanhar o desempenho do preço das acções a longo prazo. Mas para compreender melhor a Xencor, temos de ter em conta muitos outros factores. Caso em questão: Detectámos 3 sinais de alerta para a Xencor que devem ser tidos em conta.

Mas atenção: a Xencor pode não ser a melhor ação para comprar. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com crescimento de lucros no passado (e previsão de crescimento adicional).

Tenha em atenção que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.