Os accionistas da Illumina (NASDAQ:ILMN) perderam 68%, com as acções a caírem 3,7% na semana passada

Investir em acções significa inevitavelmente comprar algumas empresas que têm um mau desempenho. Mas os accionistas a longo prazo da Illumina, Inc.(NASDAQ:ILMN) tiveram uma corrida infeliz nos últimos três anos. Infelizmente, aguentaram uma queda de 68% no preço das acções durante esse período. As notícias mais recentes são pouco reconfortantes, com o preço das acções a cair 44% num ano.

Se a semana passada servir de referência, o sentimento dos investidores em relação à Illumina não é positivo, por isso vamos ver se existe um desfasamento entre os fundamentos e o preço das acções.

Veja nossa análise mais recente para a Illumina

Uma vez que a Illumina registou perdas nos últimos doze meses, pensamos que o mercado está provavelmente mais centrado nas receitas e no crescimento das mesmas, pelo menos por enquanto. De um modo geral, espera-se que as empresas sem lucros aumentem as receitas todos os anos, e a um bom ritmo. Como se pode imaginar, um crescimento rápido das receitas, quando mantido, conduz frequentemente a um crescimento rápido dos lucros.

Em três anos, a Illumina registou um crescimento das receitas de 7,8% por ano. Dado que está a perder dinheiro em busca de crescimento, não estamos muito impressionados com isso. Este crescimento pouco inspirador das receitas contribuiu, sem dúvida, para a descida do preço das acções, que caiu 19% durante este período. Pode valer a pena estar atento às acções em crescimento que desiludem o mercado, porque por vezes voltam a acelerar. Afinal de contas, fazer crescer uma empresa não é fácil e o processo nem sempre é fácil.

Pode ver como os ganhos e as receitas mudaram ao longo do tempo na imagem abaixo (clique no gráfico para ver os valores exactos).

É bom ver que houve alguma compra significativa de informação privilegiada nos últimos três meses. Isso é positivo. Por outro lado, pensamos que as tendências de receitas e ganhos são medidas muito mais significativas do negócio. Pode ver o que os analistas prevêem para a Illumina neste gráfico interativo de estimativas de lucros futuros.

Uma perspetiva diferente

Os investidores na Illumina tiveram um ano difícil, com uma perda total de 44%, contra um ganho de mercado de cerca de 28%. Até os preços das acções de boas empresas caem por vezes, mas queremos ver melhorias nos indicadores fundamentais de uma empresa, antes de nos interessarmos demasiado. Lamentavelmente, o desempenho do ano passado encerra uma série de maus resultados, com os accionistas a enfrentarem uma perda total de 10% por ano durante cinco anos. Sabemos que o Barão de Rothschild disse que os investidores devem "comprar quando há sangue nas ruas", mas alertamos para o facto de os investidores deverem primeiro ter a certeza de que estão a comprar uma empresa de elevada qualidade. Os investidores que gostam de ganhar dinheiro costumam verificar as compras com informação privilegiada, como o preço pago e o montante total comprado. Pode informar-se sobre as compras de Illumina com informação privilegiada clicando neste link.

A Illumina não é a única ação que os insiders estão a comprar. Para aqueles que gostam de encontrar investimentos vencedores, esta lista gratuita de empresas em crescimento com compras recentes de insiders, pode ser apenas o bilhete.

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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