As perdas de cinco anos dos investidores continuam à medida que o Hello Group (NASDAQ: MOMO) cai mais 3,8% esta semana, os ganhos continuam a diminuir

Os accionistas do Hello Group Inc.(NASDAQ:MOMO) devem estar satisfeitos por verem o preço das acções subir 15% no último mês. Mas isso não altera o facto de os retornos da última meia década terem sido de revirar o estômago. De facto, o preço das acções caiu 82% nesse período. A recente recuperação pode significar que o longo declínio chegou ao fim, mas não estamos confiantes. A questão importante é saber se a própria empresa justifica um preço mais elevado das acções a longo prazo. Embora uma queda como esta seja definitivamente um golpe duro, o dinheiro não é tão importante como a saúde e a felicidade.

Depois de perder 3,8% na semana passada, vale a pena investigar os fundamentos da empresa para ver o que podemos inferir do desempenho passado.

Veja a nossa análise mais recente do Hello Group

Embora os mercados sejam um poderoso mecanismo de fixação de preços, os preços das acções reflectem o sentimento dos investidores e não apenas o desempenho empresarial subjacente. Uma forma imperfeita, mas razoável, de avaliar a forma como o sentimento em torno de uma empresa mudou é comparar os lucros por ação (EPS) com o preço das acções.

O Hello Group tornou-se rentável nos últimos cinco anos. Este facto seria geralmente considerado positivo, pelo que nos surpreende a descida do preço das acções. Outros indicadores podem explicar melhor a evolução do preço das acções.

O dividendo mais recente foi, na verdade, mais baixo do que no passado, o que pode ter feito baixar o preço das acções. Para além disso, as receitas diminuíram 3,5% ao ano durante a última meia década, o que pode ser um sinal de alarme para alguns investidores.

Pode ver-se a evolução dos ganhos e das receitas ao longo do tempo na imagem abaixo (clique no gráfico para ver os valores exactos).

O Hello Group é bem conhecido dos investidores, e muitos analistas inteligentes tentaram prever os níveis de lucro futuros. Pode ver o que os analistas estão a prever para o Hello Group neste gráfico interativo de estimativas de lucros futuros.

E quanto aos dividendos?

Para além de medir o retorno do preço das acções, os investidores também devem considerar o retorno total para o acionista (TSR). O TSR incorpora o valor de quaisquer spin-offs ou aumentos de capital com desconto, juntamente com quaisquer dividendos, com base no pressuposto de que os dividendos são reinvestidos. É possível que o TSR dê uma imagem mais completa do retorno gerado por uma ação. No caso do Hello Group, a TSR é de -76% nos últimos 5 anos. Isto excede o retorno do preço das acções que mencionámos anteriormente. Isto é em grande parte resultado do pagamento de dividendos!

Uma perspetiva diferente

Os investidores no Hello Group tiveram um ano difícil, com uma perda total de 16% (incluindo dividendos), contra um ganho de mercado de cerca de 29%. No entanto, é preciso ter em conta que mesmo as melhores acções têm por vezes um desempenho inferior ao do mercado durante um período de doze meses. Infelizmente, os accionistas a longo prazo estão a sofrer mais, dada a perda de 12% distribuída nos últimos cinco anos. Seria necessário ver algumas melhorias sustentadas nas principais métricas antes de podermos reunir muito entusiasmo. Embora valha a pena considerar os diferentes impactos que as condições de mercado podem ter no preço das acções, há outros factores que são ainda mais importantes. Por exemplo, descobrimos 1 sinal de alerta para o Hello Group que deve ser tido em conta antes de investir aqui.

Se é como eu, então não vai querer perder esta lista gratuita de empresas em crescimento que os insiders estão a comprar.

Por favor, note que os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções que atualmente são negociadas nas bolsas americanas.

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