Os proprietários institucionais podem considerar medidas drásticas, uma vez que a recente queda de 51 milhões de dólares da iHeartMedia, Inc. (NASDAQ:IHRT) aumenta as perdas a longo prazo

Principais perspectivas

• Dada a grande participação das instituições nas acções, o preço das acções da iHeartMedia pode ser vulnerável às suas decisões de negociação
• Os 7 principais accionistas detêm 50% da empresa
• A pesquisa de propriedade, juntamente com os dados das previsões dos analistas , ajudam a compreender bem as oportunidades numa ação

Se quiser saber quem realmente controla a iHeartMedia, Inc.(NASDAQ:IHRT), então terá de olhar para a composição do seu registo de acções. Podemos ver que as instituições detêm a parte de leão da empresa, com 75% de participação. Ou seja, o grupo é o que mais beneficia se as acções subirem (ou o que mais perde se houver uma queda).

E foram os investidores institucionais que sofreram as maiores perdas, depois de a cotação das acções da empresa ter caído 28% na semana passada. A recente perda, que se soma a uma perda de 64% num ano para os accionistas, pode não agradar a este grupo de investidores. Também designadas por "smart money", as instituições têm uma grande influência sobre a evolução do preço das acções. Assim, se a fraqueza do preço das acções da iHeartMedia continuar, os investidores institucionais podem sentir-se obrigados a vender as acções, o que pode não ser o ideal para os investidores individuais.

Vamos nos aprofundar em cada tipo de proprietário da iHeartMedia, começando com o gráfico abaixo.

Confira nossa análise mais recente da iHeartMedia

O que é que a propriedade institucional nos diz sobre a iHeartMedia?

Os investidores institucionais comparam normalmente os seus próprios retornos com os retornos de um índice comummente seguido. Por isso, geralmente consideram a compra de empresas maiores que estão incluídas no índice de referência relevante.

A iHeartMedia já tem instituições no registo de acções. De facto, estas detêm uma participação respeitável na empresa. Este facto sugere alguma credibilidade entre os investidores profissionais. Mas não podemos confiar apenas nesse facto, uma vez que as instituições fazem por vezes maus investimentos, tal como toda a gente. Não é raro assistir-se a uma grande queda do preço das acções se dois grandes investidores institucionais tentarem vender uma ação ao mesmo tempo. Por isso, vale a pena verificar a trajetória passada dos ganhos da iHeartMedia (abaixo). É claro que também há outros factores a ter em conta.

Os investidores devem observar que as instituições realmente possuem mais da metade da empresa, portanto, podem exercer coletivamente um poder significativo. Notamos que os fundos de cobertura não têm um investimento significativo na iHeartMedia. A Pacific Investment Management Company LLC é atualmente o maior acionista da empresa, com 17% das acções em circulação. Em comparação, o segundo e o terceiro maiores accionistas detêm cerca de 12% e 5,4% das acções. Além disso, o CEO Robert Pittman é proprietário de 1,3% das acções da empresa.

Após uma análise mais aprofundada, verificámos que mais de metade das acções da empresa são detidas pelos 7 principais accionistas, o que sugere que os interesses dos maiores accionistas são, em certa medida, equilibrados pelos mais pequenos.

Embora faça sentido estudar os dados relativos à propriedade institucional de uma empresa, também faz sentido estudar as opiniões dos analistas para saber para que lado está a soprar o vento. Muitos analistas cobrem as acções, pelo que é muito fácil analisar as previsões de crescimento.

Posse de informação privilegiada na iHeartMedia

Embora a definição exacta de um insider possa ser subjectiva, quase todos consideram os membros do conselho de administração como insiders. A direção da empresa gere o negócio, mas o CEO responde perante o conselho de administração, mesmo que seja membro do mesmo.

A maioria considera que a posse de informação privilegiada é positiva porque pode indicar que o conselho de administração está bem alinhado com os outros accionistas. No entanto, nalgumas ocasiões, o poder está demasiado concentrado neste grupo.

Podemos ver que os insiders possuem acções da iHeartMedia, Inc.. Como indivíduos, os insiders possuem coletivamente 3,6 milhões de dólares da empresa de 137 milhões de dólares. Alguns diriam que isto mostra um alinhamento de interesses entre os accionistas e o conselho de administração, embora geralmente prefiramos ver participações de insiders maiores. Mas talvez valha a pena verificar se esses insiders têm estado a vender.

Participação do público em geral

Com uma participação de 23%, o público em geral, constituído maioritariamente por investidores individuais, tem algum grau de influência sobre a iHeartMedia. Embora esta dimensão da propriedade possa não ser suficiente para influenciar uma decisão política a seu favor, podem ainda assim ter um impacto coletivo nas políticas da empresa.

Próximos passos:

Embora valha a pena considerar os diferentes grupos que detêm uma empresa, há outros factores que são ainda mais importantes. Para esse efeito, deve estar atento aos 3 sinais de alerta que detectámos na iHeartMedia.

Mas, em última análise, é o futuro, e não o passado, que determinará o sucesso dos proprietários desta empresa. Por isso, consideramos aconselhável consultar este relatório gratuito que mostra se os analistas estão a prever um futuro melhor.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.