A Kronos Worldwide (NYSE:KRO) oferece aos accionistas um retorno respeitável de 49% ao longo de 1 ano, subindo 5,0% só na última semana

A diversificação é uma ferramenta fundamental para lidar com a volatilidade dos preços das acções. Mas o objetivo é escolher acções que tenham um desempenho melhor do que a média. Uma dessas empresas é a Kronos Worldwide, Inc.(NYSE:KRO), que viu o preço das suas acções aumentar 37% no último ano, ligeiramente acima do retorno do mercado de cerca de 31% (não incluindo dividendos). Infelizmente, os retornos a longo prazo não são tão bons, com a ação a cair 21% nos últimos três anos.

Após um forte ganho na semana passada, vale a pena verificar se os retornos a longo prazo foram impulsionados pela melhoria dos fundamentos.

Veja a nossa análise mais recente da Kronos Worldwide

Citando Buffett, "Os navios navegarão à volta do mundo, mas a Sociedade da Terra Plana florescerá. Continuará a haver grandes discrepâncias entre o preço e o valor no mercado... Comparando os ganhos por ação (EPS) e as alterações do preço das acções ao longo do tempo, podemos ter uma ideia de como as atitudes dos investidores em relação a uma empresa se transformaram ao longo do tempo.

Nos últimos doze meses, a Kronos Worldwide passou de rentável a não rentável. Embora isto possa ser temporário, considerá-lo-íamos negativo, pelo que não esperaríamos ver o preço das acções subir. É possível que a empresa tenha tido bons resultados noutros indicadores.

Ainda não vimos a Kronos Worldwide aumentar os pagamentos de dividendos, pelo que o rendimento provavelmente não ajudou a fazer subir a ação. As receitas da empresa registaram um declínio de 14% em doze meses. Normalmente, isso está relacionado com um preço mais baixo das acções, mas sejamos realistas, as oscilações do mercado são, por vezes, tão claras como a lama.

Pode ver como os ganhos e as receitas mudaram ao longo do tempo na imagem abaixo (clique no gráfico para ver os valores exactos).

Provavelmente vale a pena notar que o CEO é pago menos do que a mediana em empresas de tamanho semelhante. Vale sempre a pena ficar de olho na remuneração do CEO, mas uma questão mais importante é se a empresa vai aumentar os ganhos ao longo dos anos. Pode ver o que os analistas estão a prever para a Kronos Worldwide neste gráfico interativo de estimativas de lucros futuros.

E quanto aos dividendos?

É importante considerar o retorno total do acionista, bem como o retorno do preço das acções, para qualquer ação. O TSR incorpora o valor de quaisquer spin-offs ou aumentos de capital com desconto, juntamente com quaisquer dividendos, com base no pressuposto de que os dividendos são reinvestidos. É possível que o TSR dê uma imagem mais completa do retorno gerado por uma ação. No caso da Kronos Worldwide, tem um TSR de 49% no último ano. Isto excede o retorno do preço das acções que mencionámos anteriormente. E não há prémio para adivinhar que os pagamentos de dividendos explicam em grande parte a divergência!

Uma perspetiva diferente

Temos o prazer de informar que os accionistas da Kronos Worldwide obtiveram um retorno total para os accionistas de 49% ao longo de um ano. Naturalmente, isso inclui os dividendos. Esse ganho é melhor do que o TSR anual em cinco anos, que é de 3%. Por conseguinte, parece que o sentimento em torno da empresa tem sido positivo ultimamente. Dado que a dinâmica do preço das acções continua a ser forte, talvez valha a pena olhar mais de perto para as acções, para não perder uma oportunidade. Considero muito interessante olhar para o preço das acções a longo prazo como um indicador do desempenho da empresa. Mas, para obtermos verdadeiramente uma perspetiva, temos de considerar também outras informações. Consideremos, por exemplo, o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 2 sinais de alerta com a Kronos Worldwide , e compreendê-los deve fazer parte do seu processo de investimento.

Se preferir verificar outra empresa - uma com finanças potencialmente superiores - não perca esta lista gratuita de empresas que provaram que podem aumentar os lucros.

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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