As instituições lucraram depois de a capitalização bolsista da AngloGold Ashanti plc (NYSE:AU) ter subido 467 milhões de dólares na semana passada, mas os investidores de retalho foram os que mais lucraram

Principais conclusões

• A considerável participação de investidores de retalho na AngloGold Ashanti indica que estes têm, coletivamente, uma maior influência na gestão e na estratégia empresarial
• Os 25 principais accionistas detêm 35% da empresa
• As instituições detêm 46% da AngloGold Ashanti

Para se ter uma ideia de quem controla verdadeiramente a AngloGold Ashanti plc(NYSE:AU), é importante compreender a estrutura de propriedade da empresa. Com uma participação de 54%, os investidores de retalho possuem o máximo de acções da empresa. Por outras palavras, o grupo enfrenta o máximo potencial de subida (ou risco de descida).

Na sequência de um aumento de 5,5% no preço das acções na semana passada, os investidores de retalho foram os que mais lucraram, mas as instituições que detêm 46% das acções também ficaram a ganhar com o aumento.

No gráfico abaixo, ampliamos os diferentes grupos de propriedade da AngloGold Ashanti.

Veja nossa análise mais recente para AngloGold Ashanti

O que é que a propriedade institucional nos diz sobre a AngloGold Ashanti?

As instituições normalmente avaliam-se em relação a um índice de referência quando reportam aos seus próprios investidores, pelo que muitas vezes ficam mais entusiasmadas com uma ação quando esta é incluída num índice importante. É de esperar que a maioria das empresas tenha algumas instituições no registo, especialmente se estiverem a crescer.

Como se pode ver, os investidores institucionais têm uma participação razoável na AngloGold Ashanti. Este facto sugere alguma credibilidade entre os investidores profissionais. Mas não podemos confiar apenas nesse facto, uma vez que as instituições fazem por vezes maus investimentos, tal como toda a gente. Quando várias instituições detêm uma ação, há sempre o risco de estarem numa "operação de multidão". Quando uma tal transação corre mal, várias partes podem competir para vender as acções rapidamente. Este risco é maior numa empresa sem um historial de crescimento. Pode ver os ganhos e receitas históricos da AngloGold Ashanti abaixo, mas tenha em mente que há sempre mais na história.

Observamos que os fundos de hedge não têm um investimento significativo na AngloGold Ashanti. A Van Eck Associates Corporation é atualmente o maior acionista da empresa, com 6,2% das acções em circulação. A BlackRock, Inc. é o segundo maior acionista, possuindo 5.6% das ações ordinárias, e o The Vanguard Group, Inc. detém cerca de 4.0% das ações da empresa.

Os nossos estudos sugerem que os 25 principais accionistas controlam coletivamente menos de metade das acções da empresa, o que significa que as acções da empresa estão amplamente disseminadas e que não existe um acionista dominante.

Embora faça sentido estudar os dados sobre a propriedade institucional de uma empresa, também faz sentido estudar os sentimentos dos analistas para saber para que lado o vento está a soprar. Muitos analistas cobrem as acções, pelo que é muito fácil analisar as previsões de crescimento.

Posse de informação privilegiada da AngloGold Ashanti

A definição de insiders da empresa pode ser subjectiva e varia entre jurisdições. Os nossos dados reflectem os insiders individuais, capturando, no mínimo, os membros do conselho de administração. A direção da empresa gere o negócio, mas o CEO responde perante o conselho de administração, mesmo que seja membro do mesmo.

A posse de informação privilegiada é positiva quando indica que a liderança está a pensar como os verdadeiros proprietários da empresa. No entanto, um elevado nível de participação de membros do conselho de administração pode também dar imenso poder a um pequeno grupo dentro da empresa. Este facto pode ser negativo em algumas circunstâncias.

Os nossos dados não podem confirmar que os membros do conselho de administração detêm acções pessoalmente. Dado que não estamos a detetar a posse de informação privilegiada, é possível que haja dados em falta. Por conseguinte, seria interessante avaliar aqui a remuneração e o mandato do diretor-geral.

Propriedade do público em geral

O público em geral - incluindo investidores de retalho - detém 54% da AngloGold Ashanti. Com esta percentagem de propriedade, os pequenos investidores podem desempenhar um papel coletivo nas decisões que afectam os rendimentos dos accionistas, como as políticas de dividendos e a nomeação de administradores. Podem também exercer o poder de votar em aquisições ou fusões que possam não melhorar a rentabilidade.

Próximos passos:

Vale sempre a pena pensar nos diferentes grupos que detêm acções de uma empresa. Mas para compreender melhor a AngloGold Ashanti, temos de considerar muitos outros factores.

Gosto de analisar em profundidade o desempenho de uma empresa no passado. Pode encontrar o historial de receitas e ganhos neste gráfico detalhado.

Se for como eu, talvez queira pensar se esta empresa vai crescer ou diminuir. Felizmente, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões dos analistas para o futuro da empresa.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.