Os investidores na Air Products and Chemicals (NYSE:APD) obtiveram retornos favoráveis de 44% nos últimos cinco anos

Os accionistas da Air Products and Chemicals, Inc.(NYSE:APD) podem estar preocupados depois de verem o preço das acções cair 14% no último trimestre. Mas o lado positivo é que as acções subiram em cinco anos. Infelizmente, o seu retorno de 28% é inferior ao retorno do mercado de 92%. Embora os retornos a longo prazo sejam impressionantes, temos alguma simpatia por aqueles que compraram mais recentemente, dada a queda de 20%, no último ano.

Assim, vamos avaliar os fundamentos subjacentes ao longo dos últimos 5 anos e ver se eles acompanharam o retorno dos accionistas.

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Citando Buffett, "Os navios navegarão à volta do mundo, mas a Sociedade da Terra Plana florescerá. Continuará a haver grandes discrepâncias entre preço e valor no mercado... Uma forma imperfeita, mas razoável, de avaliar a evolução do sentimento em torno de uma empresa é comparar os lucros por ação (EPS) com o preço das acções.

Ao longo de meia década, a Air Products and Chemicals conseguiu aumentar os seus lucros por ação em 6,9% ao ano. Este crescimento dos EPS é superior ao aumento médio anual de 5% do preço das acções. Assim, parece que o mercado não está tão entusiasmado com as acções atualmente.

Pode ver como o EPS mudou ao longo do tempo na imagem abaixo (clique no gráfico para ver os valores exactos).

Gostamos que os insiders tenham comprado acções nos últimos doze meses. Dito isto, a maioria das pessoas considera as tendências de crescimento dos ganhos e das receitas como um guia mais significativo para o negócio. Pode valer a pena dar uma vista de olhos ao nosso relatório gratuito sobre os ganhos, receitas e fluxo de caixa da Air Products and Chemicals.

E quanto aos dividendos?

É importante considerar o retorno total do acionista, bem como o retorno do preço das acções, para qualquer ação. O TSR incorpora o valor de quaisquer spin-offs ou aumentos de capital com desconto, juntamente com quaisquer dividendos, com base no pressuposto de que os dividendos são reinvestidos. É justo dizer que o TSR dá uma imagem mais completa das acções que pagam dividendos. Acontece que o TSR da Air Products and Chemicals nos últimos 5 anos foi de 44%, o que excede o retorno do preço das acções mencionado anteriormente. Os dividendos pagos pela empresa aumentaram, assim, o retorno total para o acionista.

Uma perspetiva diferente

Enquanto o mercado em geral ganhou cerca de 27% no último ano, os accionistas da Air Products and Chemicals perderam 18% (mesmo incluindo os dividendos). No entanto, é preciso ter em conta que mesmo as melhores acções têm, por vezes, um desempenho inferior ao do mercado durante um período de doze meses. Os investidores a longo prazo não ficariam tão aborrecidos, uma vez que teriam ganho 7%, todos os anos, ao longo de cinco anos. É possível que a recente venda seja uma oportunidade, pelo que pode valer a pena verificar os dados fundamentais em busca de sinais de uma tendência de crescimento a longo prazo. É sempre interessante acompanhar o desempenho do preço das acções a longo prazo. Mas para compreender melhor a Air Products and Chemicals, é necessário ter em conta muitos outros factores. Mesmo assim, saiba que a Air Products and Chemicals está a mostrar 2 sinais de alerta na nossa análise de investimento, que deve conhecer...

Há muitas outras empresas que têm insiders a comprar acções. Provavelmente não vai querer perder esta lista gratuita de empresas em crescimento que os insiders estão a comprar.

Os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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