Stock Analysis
Quando cerca de metade das empresas dos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E's") superiores a 17x, pode considerar a Chubb Limited(NYSE:CB) como um investimento atrativo com o seu rácio P/E de 13,1x. No entanto, o P/E pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.
A Chubb tem feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que o crescimento dos seus ganhos tem sido positivo, enquanto a maioria das outras empresas tem visto os seus ganhos regredirem. É possível que muitos esperem que o forte desempenho dos lucros se degrade substancialmente, possivelmente mais do que o mercado, que reprimiu o P/E. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.
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Qual é a tendência de crescimento da Chubb?
O índice P / L da Chubb seria típico para uma empresa que só deve apresentar um crescimento limitado e, principalmente, ter um desempenho pior do que o mercado.
Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou os lucros por ação em uns impressionantes 20% no ano passado. O forte desempenho recente significa que também conseguiu aumentar os EPS em 244% no total, nos últimos três anos. Por conseguinte, os accionistas teriam provavelmente acolhido com agrado estas taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.
Olhando agora para o futuro, prevê-se que os EPS aumentem 13% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Esta previsão é semelhante à previsão de crescimento de 13% ao ano para o mercado em geral.
Com esta informação, achamos estranho que a Chubb esteja a negociar a um P/E inferior ao do mercado. Aparentemente, alguns accionistas duvidam das previsões e têm vindo a aceitar preços de venda mais baixos.
Conclusão sobre o P/E da Chubb
Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.
Estabelecemos que a Chubb negoceia atualmente com um P/E inferior ao esperado, uma vez que a sua previsão de crescimento está em linha com o mercado em geral. Quando vemos uma perspetiva de lucros médios com um crescimento semelhante ao do mercado, assumimos que os riscos potenciais são o que pode estar a pressionar o rácio P/E. Parece que alguns estão de facto a antecipar a instabilidade dos lucros, porque estas condições deveriam normalmente dar mais apoio ao preço das acções.
Muitos dos riscos potenciais podem estar no balanço de uma empresa. A nossa análisegratuita do balanço da Chubb , com seis verificações simples, permitir-lhe-á descobrir quaisquer riscos que possam constituir um problema.
É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).
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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.