A trajetória dos lucros da Estée Lauder Companies (NYSE:EL) pode tornar-se positiva, uma vez que as acções subiram 4,0% na semana passada

Os accionistas da Estée Lauder Companies Inc.(NYSE:EL) devem estar satisfeitos por verem o preço das acções subir 15% no último trimestre. Entretanto, nos últimos três anos, as acções sofreram uma forte queda. Tragicamente, o preço das acções caiu 54% nesse período. Por isso, é bom ver que está a subir de novo. Apesar de muitos continuarem nervosos, poderão registar-se novos ganhos se a empresa conseguir dar o seu melhor.

Embora as acções tenham subido 4,0% na última semana, mas os accionistas a longo prazo ainda estejam no vermelho, vejamos o que nos dizem os fundamentos.

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Parafraseando Benjamin Graham: A curto prazo, o mercado é uma máquina de votar, mas a longo prazo é uma máquina de pesar. Uma forma de examinar como o sentimento do mercado mudou ao longo do tempo é olhar para a interação entre o preço das acções de uma empresa e os seus lucros por ação (EPS).

Durante os três anos em que o preço das acções caiu, os resultados por ação (EPS) da Estée Lauder Companies diminuíram 20% em cada ano. Esta queda do EPS não está longe da taxa de descida da cotação das acções, que foi de 23% ao ano. Assim, parece que o sentimento em relação às acções não se alterou assim tanto ao longo do tempo. Pelo contrário, o preço das acções acompanhou aproximadamente o crescimento dos EPS.

Pode ver como o EPS se alterou ao longo do tempo na imagem abaixo (clique no gráfico para ver os valores exactos).

Provavelmente vale a pena notar que vimos compras significativas de insiders no último trimestre, o que consideramos positivo. Por outro lado, pensamos que as tendências de receitas e ganhos são medidas muito mais significativas do negócio. Este relatório interativo gratuito sobre os ganhos, as receitas e o fluxo de caixa da Estée Lauder Companies é um excelente ponto de partida, se quiser investigar melhor as acções.

Uma perspetiva diferente

Enquanto o mercado em geral ganhou cerca de 21% no último ano, os accionistas da Estée Lauder Companies perderam 43% (mesmo incluindo os dividendos). No entanto, é preciso ter em conta que mesmo as melhores acções têm por vezes um desempenho inferior ao do mercado durante um período de doze meses. Infelizmente, o desempenho do ano passado pode indicar desafios por resolver, dado que foi pior do que a perda anualizada de 2% durante a última meia década. De um modo geral, a fraqueza do preço das acções a longo prazo pode ser um mau sinal, embora os investidores contrários possam querer investigar as acções na esperança de uma reviravolta. É sempre interessante acompanhar o desempenho do preço das acções a longo prazo. Mas para compreender melhor a Estée Lauder Companies, temos de ter em conta muitos outros factores. Tomemos os riscos, por exemplo - a Estée Lauder Companies tem 4 sinais de alerta (e 2 que são um pouco preocupantes) que achamos que deve conhecer.

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Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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