Os proprietários institucionais podem considerar medidas drásticas, uma vez que a recente queda de 172 milhões de dólares da Doximity, Inc. (NYSE:DOCS) aumenta as perdas a longo prazo

Principais informações

• Dada a grande participação das instituições nas acções, o preço das acções da Doximity pode ser vulnerável às suas decisões de negociação
• Os 6 principais accionistas detêm 53% da empresa
• 28% da Doximity é detida por iniciados

Se quiser saber quem controla realmente a Doximity, Inc.(NYSE:DOCS), então terá de olhar para a composição do seu registo de acções. Com uma participação de 53%, as instituições possuem o máximo de acções da empresa. Por outras palavras, o grupo é o que mais ganha (ou perde) com o seu investimento na empresa.

Como resultado, os investidores institucionais sofreram as maiores perdas na semana passada, depois que o valor de mercado caiu US$ 172 milhões. Escusado será dizer que a recente perda, que se vem juntar à perda de 17% para os accionistas num ano, poderá não cair bem, especialmente junto desta categoria de accionistas. As instituições ou "fornecedores de liquidez" controlam grandes somas de dinheiro e, por conseguinte, este tipo de investidores tem normalmente muita influência sobre os movimentos dos preços das acções. Consequentemente, se a tendência de baixa se mantiver, as instituições podem ser pressionadas a vender a Doximity, o que pode ter implicações negativas para os investidores individuais.

Vamos nos aprofundar em cada tipo de proprietário da Doximity, começando com o gráfico abaixo.

Veja nossa análise mais recente para Doximity

O que a propriedade institucional nos diz sobre a proximidade?

Os investidores institucionais geralmente comparam seus próprios retornos com os retornos de um índice comumente seguido. Por isso, geralmente consideram a compra de empresas maiores que estão incluídas no índice de referência relevante.

A Doximity já tem instituições no registo de acções. De facto, estas detêm uma participação respeitável na empresa. Este facto sugere alguma credibilidade entre os investidores profissionais. Mas não podemos confiar apenas nesse facto, uma vez que as instituições fazem por vezes maus investimentos, tal como toda a gente. Se várias instituições mudarem a sua opinião sobre uma ação ao mesmo tempo, o preço da ação pode cair rapidamente. Por conseguinte, vale a pena analisar o historial de resultados da Doximity abaixo. Naturalmente, o futuro é o que realmente importa.

Os investidores devem observar que as instituições realmente possuem mais da metade da empresa, de modo que podem exercer coletivamente um poder significativo. Notamos que os fundos de cobertura não têm um investimento significativo na Doximity. Analisando os nossos dados, podemos ver que o maior acionista é o CEO Jeffrey Tangney, com 27% das acções em circulação. A Emergence Equity Management, Inc. é o segundo maior acionista, detendo 7,1% das acções ordinárias, e o The Vanguard Group, Inc. detém cerca de 5,8% das acções da empresa.

Observámos também que os 6 principais accionistas representam mais de metade do registo de acções, com alguns accionistas mais pequenos a equilibrarem, em certa medida, os interesses dos maiores.

Embora faça sentido estudar os dados relativos à propriedade institucional de uma empresa, também faz sentido estudar as opiniões dos analistas para saber para que lado está a soprar o vento. Muitos analistas cobrem as acções, pelo que é muito fácil analisar as previsões de crescimento.

Propriedade de Doximity por parte de informadores

A definição de insiders da empresa pode ser subjectiva e varia consoante as jurisdições. Os nossos dados reflectem os insiders individuais, capturando, no mínimo, os membros do conselho de administração. A direção da empresa responde perante o conselho de administração e este último deve representar os interesses dos accionistas. Nomeadamente, por vezes os gestores de topo fazem parte do conselho de administração.

A posse de informação privilegiada é positiva quando indica que os dirigentes estão a pensar como os verdadeiros proprietários da empresa. No entanto, um elevado nível de participação de membros do conselho de administração pode também conferir um poder imenso a um pequeno grupo dentro da empresa. Este facto pode ser negativo em algumas circunstâncias.

Os nossos dados mais recentes indicam que os insiders detêm uma proporção razoável da Doximity, Inc.. Os iniciados possuem acções no valor de 1,5 mil milhões de dólares na empresa de 5,3 mil milhões de dólares. Isso é bastante significativo. A maioria ficaria satisfeita por ver que a administração está a investir ao seu lado. Poderá querer aceder a este gráfico gratuito que mostra as transacções recentes dos insiders.

Propriedade do público em geral

Com uma participação de 12%, o público em geral, composto maioritariamente por investidores individuais, tem algum grau de influência sobre a Doximity. Embora este grupo não possa necessariamente dar as ordens, pode certamente ter uma influência real na forma como a empresa é gerida.

Propriedade de capital privado

Com uma participação de 7,1%, as empresas de capital privado estão em posição de desempenhar um papel na definição da estratégia da empresa, centrando-se na criação de valor. Alguns poderão gostar disto, porque as empresas de capitais privados são por vezes activistas que responsabilizam a gestão. Mas, outras vezes, os capitais não abertos à subscrição pública estão a vender a empresa.

Próximos passos:

Embora valha a pena considerar os diferentes grupos que detêm uma empresa, há outros factores que são ainda mais importantes.

Gosto de analisar em profundidade o desempenho de uma empresa no passado. Pode encontrar o histórico de receitas e ganhos neste gráfico detalhado.

Mas, em última análise, é o futuro, e não o passado, que determinará o desempenho dos proprietários desta empresa. Por isso, consideramos aconselhável consultar este relatório gratuito que mostra se os analistas estão a prever um futuro melhor.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.