Os investidores institucionais na ZimVie Inc. (NASDAQ:ZIMV) registam uma redução de 61 milhões de dólares na capitalização bolsista na semana passada, embora os ganhos a longo prazo os tenham beneficiado.

Principais perspectivas

• Dada a grande participação das instituições nas acções, o preço das acções da ZimVie pode ser vulnerável às suas decisões de negociação
• Os 11 principais accionistas detêm 50% da empresa
• Utilizando os dados do desempenho passado da empresa juntamente com a investigação sobre a propriedade, é possível avaliar melhor o desempenho futuro de uma empresa

Se quiser saber quem realmente controla a ZimVie Inc. (NASDAQ:ZIMV), então terá de olhar para a composição do seu registo de acções. O grupo que detém o maior número de acções da empresa, cerca de 78% para ser mais preciso, é constituído por instituições. Por outras palavras, é o grupo que enfrenta o maior potencial de subida (ou risco de descida).

Os investidores institucionais sofreram as maiores perdas depois de a capitalização bolsista da empresa ter caído 61 milhões de dólares na semana passada. No entanto, o retorno de 210% aos accionistas num ano pode ter atenuado o golpe. Mas é provável que tenham receio de perdas futuras.

Vejamos mais de perto o que os diferentes tipos de accionistas nos podem dizer sobre a ZimVie.

Ver a nossa análise mais recente da ZimVie

O que é que a propriedade institucional nos diz sobre a ZimVie?

Os investidores institucionais geralmente comparam os seus próprios retornos com os retornos de um índice comummente seguido. Por isso, geralmente consideram a compra de empresas maiores que estão incluídas no índice de referência relevante.

Podemos ver que a ZimVie tem investidores institucionais; e eles detêm uma boa parte das acções da empresa. Isto implica que os analistas que trabalham para essas instituições analisaram as acções e gostaram delas. Mas, tal como qualquer outra pessoa, podem estar enganados. Quando várias instituições detêm uma ação, existe sempre o risco de estarem numa "operação de mercado". Quando uma tal transação corre mal, várias partes podem competir para vender as acções rapidamente. Este risco é maior numa empresa sem um historial de crescimento. Pode ver abaixo o historial de ganhos e receitas da ZimVie, mas não se esqueça de que há sempre mais para contar.

Como os investidores institucionais possuem mais da metade das ações emitidas, o conselho provavelmente terá que prestar atenção às suas preferências. Parece que os fundos de retorno absoluto detêm 12% das acções da ZimVie. Este facto chama a minha atenção porque os fundos de retorno absoluto tentam por vezes influenciar a gestão, ou introduzir alterações que criem valor a curto prazo para os accionistas. Os nossos dados mostram que a Camber Capital Management LP é o maior acionista, com 12% das acções em circulação. Entretanto, o segundo e o terceiro maiores accionistas detêm 6,7% e 6,5% das acções em circulação, respetivamente. Além disso, o CEO Vafa Jamali é proprietário de 0,8% das acções da empresa.

Depois de fazermos mais algumas pesquisas, descobrimos que os 11 maiores accionistas têm uma participação combinada de 50% na empresa, o que sugere que nenhum acionista tem um controlo significativo sobre a empresa.

Embora o estudo da propriedade institucional de uma empresa possa acrescentar valor à sua investigação, é também uma boa prática investigar as recomendações dos analistas para obter uma compreensão mais profunda do desempenho esperado de uma ação. Existe alguma cobertura de analistas sobre as acções, mas estas podem tornar-se mais conhecidas, com o tempo.

Posse de informação privilegiada da ZimVie

A definição de um insider pode diferir ligeiramente entre diferentes países, mas os membros do conselho de administração contam sempre. Em última análise, a direção responde perante o conselho de administração. No entanto, não é invulgar que os gestores sejam membros do conselho de administração executivo, especialmente se forem fundadores ou directores executivos.

De um modo geral, considero que a posse de informação privilegiada é um fator positivo. No entanto, em certas ocasiões, torna mais difícil para os outros accionistas responsabilizarem o conselho de administração pelas suas decisões.

Podemos informar que os iniciados possuem acções da ZimVie Inc.. A empresa tem uma capitalização de mercado de apenas 464 milhões de dólares, e os insiders têm acções no valor de 7,5 milhões de dólares, em seu próprio nome. Isto mostra pelo menos algum alinhamento. Pode clicar aqui para ver se esses insiders têm estado a comprar ou a vender.

Propriedade do público em geral

O público em geral, que normalmente são investidores individuais, detêm 6,6% de participação na ZimVie, o que representa uma classe relativamente pequena de proprietários. Em geral, esperaríamos ver um nível mais elevado de propriedade por parte do público em geral, do que este. Não é muito preocupante, mas é de notar que os pequenos investidores podem ter dificuldade em influenciar as decisões da administração.

Próximos passos:

Embora valha a pena considerar os diferentes grupos que detêm uma empresa, há outros factores que são ainda mais importantes. Caso em questão: Detectámos dois sinais de alerta para a ZimVie que devem ser tidos em conta.

Mas, em última análise, é o futuro, e não o passado, que determinará o sucesso dos proprietários desta empresa. Por isso, pensamos que é aconselhável consultar este relatório gratuito que mostra se os analistas estão a prever um futuro melhor.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

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O analista da Simply Wall St, Simply Wall St e Simply Wall St não têm qualquer posição em nenhuma das empresas mencionadas. Este artigo é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é apresentar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo.